- Разное

Выгодный банк для ип расчетный счет: Лучшие банки для ИП в 2021 году

Содержание

РКО для бизнеса, открыть расчетный счет для бизнеса

ОписаниеПакет услуг для преодоления кризисаПакет услуг для преодоления кризисаТариф для пострадавшего бизнеса, который хочет сэкономитьТариф для компаний, которые работают и стремятся к выгодеТариф для крупных компаний с большим количеством платежей
Открытие счета бесплатно бесплатно бесплатно бесплатно бесплатно
Обслуживание в месяц 0 ₽ 0 ₽ 350 ₽ 550 ₽ 10 000 ₽
Заплатить контрагенту внутри банка бесплатно бесплатно бесплатно бесплатно бесплатно
Заплатить контрагенту в другой банк 0 ₽

199 ₽ с 6-го платежа

199 ₽

0 ₽

199 ₽ с 4-го платежа

199 ₽

28 ₽
23 ₽ 0 ₽
Перевести на счет частным лицам 0%
  • до 200 000 ₽ — 0%
  • от 200 000 до 300 000 ₽ — 1%
  • от 300 000 до 1 500 000 ₽ — 1. 7%
  • от 1 500 000 до 5 000 000 ₽ — 3.5%
  • свыше 5 000 000 ₽ — 8%
до 200 000 ₽ в месяц
0%
  • до 150 000 ₽ — 0%
  • от 150 000 до 300 000 ₽ — 1%
  • от 300 000 до 1 500 000 ₽ — 1.7%
  • от 1 500 000 до 5 000 000 ₽ — 3.5%
  • свыше 5 000 000 ₽ — 8%
до 150 000 ₽ в месяц
0.95 %
  • до 500 000 ₽ — 0.95 %
  • от 500 000.01 до 2 000 000 ₽ — 3%
  • свыше 2 000 000.01 ₽ — 5%
до 500 000 ₽ в месяц
0.95 %
  • до 500 000 ₽ — 0.95 %
  • от 500 000.01 до 1 000 000.00 ₽ — 1.5%
  • от 1 000 000.01 до 2 000 000. 00 ₽ — 2%
  • от 2 000 000.01 до 3 000 000.00 ₽ — 3%
  • от 3 000 000.01 до 5 000 000.00 ₽ — 4%
  • свыше 5 000 000 ₽ — 5%
до 500 000 ₽ в месяц
0.95 %
  • до 500 000 ₽ — 0.95 %
  • от 500 000.01 до 1 000 000.00 ₽ — 1.5%
  • от 1 000 000.01 до 2 000 000.00 ₽ — 2%
  • от 2 000 000.01 до 3 000 000.00 ₽ — 3%
  • от 3 000 000.01 до 5 000 000.00 ₽ — 4%
  • свыше 5 000 000.01 ₽ — 5%
до 500 000 ₽ в месяц
Снять наличные 5% 5% 0.95 %
  • до 500 000 ₽ — 0.95 %
  • от 500 000.01 до 2 000 000 ₽ — 3%
  • свыше 2 000 000. 01 ₽ — 5%
до 500 000 ₽ в месяц
0.95 %
  • до 500 000 ₽ — 0.95 %
  • от 500 000.01 до 1 000 000.00 ₽ — 1.5%
  • от 1 000 000.01 до 2 000 000.00 ₽ — 2%
  • от 2 000 000.01 до 3 000 000.00 ₽ — 3%
  • от 3 000 000.01 до 5 000 000.00 ₽ — 4%
  • свыше 5 000 000 ₽ — 5%
до 500 000 ₽ в месяц
0.95 %
  • до 500 000 ₽ — 0.95 %
  • от 500 000.01 до 1 000 000.00 ₽ — 1.5%
  • от 1 000 000.01 до 2 000 000.00 ₽ — 2%
  • от 2 000 000.01 до 3 000 000.00 ₽ — 3%
  • от 3 000 000.01 до 5 000 000.00 ₽ — 4%
  • свыше 5 000 000.01 ₽ — 5%
до 500 000 ₽ в месяц
Внести наличные на счет 0. 09 % минимум 50 ₽ 0.09 % минимум 50 ₽ 0.09 % минимум 50 ₽ 0.09 % минимум 50 ₽ 0.09 % минимум 50 ₽
Внести наличные на счет через кассу банка 0.3 % не менее 50 ₽ 0.3 % не менее 50 ₽ 0.1 % не менее 50 ₽ от 0.07 %
  • до 100 000 ₽ — 0.1 % (не менее 50 ₽)
  • от 100 000.01 до 200 000 ₽ — 0.09 %
  • от 200 000.01 до 500 000 ₽ — 0. 08 %
  • от 500 000.01 ₽ — 0.07 %
0.07 % не менее 50 ₽
Открыть счет Открыть счет Открыть счет Открыть счет Открыть счет

Пакеты финансовых услуг для бизнеса (тарифы РКО). Отличное предложение для клиентов, ведущих ВЭД

 

Бизнес оптимальный

PRO Бизнес

PRO ВЭД

Расчетный счет и Интернет-Банк

Рублевые платежи в другой банк

30 ₽

0 ₽

0 ₽

Срочные рублевые платежи в другой банк (ССП)

300 ₽

0 ₽

0 ₽

Валютные платежи в другой банк

0,3%

40 / 250 $

0,3%

40 / 250 $

0,08%

20 / 250 $

Конверсионный курс

Стандартный

Стандартный

Супер выгодный1

Валютный контроль

0,15%

800 / 50 000 ₽

0,15%

800 / 50 000 ₽

0,08%

400 / 50 000 ₽

Бизнес-карта

1 карта

1 карта

1 карта

Карта для руководителя

GOLD

GOLD

GOLD

Взнос наличных
через корпкарту

0 ₽ 2

0 ₽

0 ₽

Снятие наличных
через корпкарту

0 ₽

3

0 ₽

0 ₽ 3

Взнос наличных
на р/с в рублях

от 0,5%

мин.  250 ₽

0,2%

 

от 0,5%

мин. 250 ₽

Выдача наличных

от 0,5% / 1,5%

мин. 250 ₽

от 0,5% / 1,5%

мин. 250 ₽

от 0,5% / 1,5%

мин. 250 ₽

Стоимость в месяц
Москва, МО, Санкт-Петербург

2 000 ₽

6 900 ₽

6 900 ₽

Стоимость в месяц
Остальные регионы

2 000 ₽

4 900 ₽

4 900 ₽

Дополнительная информация

подробнее

подробнее

подробнее

расчетно-кассовое обслуживание в банке для юр. лиц

Обслуживание юр.лиц и индивидуальных предпринимателей

ОАО «Белгазпромбанк» предлагает открытие расчетного счета в банке для ИП и юридических лиц – резидентов и нерезидентов РБ. У наших бизнес-клиентов есть возможность открыть счет в банке:
  • в иностранной валюте;
  • в белорусских рублях;
  • для хранения иностранной валюты, приобретенной на внутреннем рынке Республики Беларусь.
Также предлагаем ИП и юрлицам открыть благотворительный, временный или иной счет на выгодных условиях. 

Перечень оказываемых услуг и производимых операций

Расчетный счет в банке позволяет производить широкий перечень операций, в том числе:
  • прием и выдачу наличных;
  • перевод денежных средств с одного счета на другой;
  • зачисление на расчетный счет для ИП переводимых денежных средств;
  • иные операции, предусмотренные законодательством Республики Беларусь или договором текущего (расчетного) банковского счета.
Клиентам ОАО «Белгазпромбанк» – держателям расчетных счетов доступен весь спектр услуг, связанных с расчетно-кассовым обслуживанием. Среди них:
  • оформление выписок, а при их утрате – дубликатов;
  • оплата документов, ранее не оплаченных в установленные сроки;
  • обработка различных документов по зачислению на счет денежных средств;
  • прием отказов от акцепта платежных требований;
  • прием, контроль и обработка документов по зачислению наличных денежных средств в белорусских рублях и иностранной валюте на счета клиентов;
  • выдача наличных денежных средств в белорусских рублях и иностранной валюте со счетов клиентов;
  • оказание консультационных услуг по всем вопросам расчетов, оформлению платежных и денежных документов;
  • визирование паспортов сделок по внешнеэкономическим операциям клиентов.
Также у вас есть возможность взять кредит на развитие бизнеса на выгодных условиях.

Более подробную информацию о расчетно-кассовом обслуживании вы можете получить по телефону:
☎ +375 (17) 229-16-77
Код банка: 742
УНП банка: 100429079

Банк Русский Стандарт услуги для бизнеса

30 сентября 2017 года мы открыли двери своей ветеринарной клиники (кому необходимо: энимал-клиник. рф). Безусловно, мы еще до открытия были уверены в необходимости предоставления своим клиентам всех форм оплаты наших услуг, однако не были готовы к столь высокому спросу на платежи картами. В связи с чем уже 2 октября мне пришлось заняться поиском банка-эквайера. Будет лукавством сказать, что Русский Стандарт был в числе потенциальных партнёров случайным, напротив, по опыту прежних лет своей деятельности, я был уверен в необходимости обращения и в этот банк. Но, всё же, для обладания полнотой картины, я обратился в несколько других банков. Следует сказать, что тарифы по банкам на услуги эквайринга примерно равны, однако даже в этом вопросе, при прочих равных, Банк Русский Стандарт оказался выгоднее: ставка — в нижней границе среднего по рынку, но! Банк Русский Стандарт не стал настаивать ни на покупке оборудования (ради ничтожного снижения тарифа на 0,2%, а дал тариф сразу как в других банках при покупке оборудования), ни на открытии счёта.

Итог. После разговора с менеджером по работе с клиентами терминал был установлен 3 октября.

Перечисление регулярное, стабильное на наш расчётный счёт в другом банке — на второй день после операции с картой. Вполне адекватно, прогнозируемо и вполне устраивает.
Замечательная поддержка (на 8 800 и не нужно звонить) — все вопросы решает персональный менеджер в телефонном режиме, хотя и вопросов-то было ровно полтора.
Через какое-то время мы обнаружили, что нам нужен терминал с поддержкой оплаты бесконтактными картами, и, я не шучу, еще до звонка менеджеру, такой терминал появился у нас в клинике — прямо ментальная связь!

Резюмируя, хочу заверить, что если меня попросят порекомендовать банк, не задумываясь, порекомендую Банк Русский Стандарт.

Нужен мой комментарий «из первых уст»? Звоните в клинику — я готов подтвердить каждое написанное выше слово.

% PDF-1.3 % 85 0 объект > эндобдж xref 85 87 0000000016 00000 н. 0000002088 00000 н. 0000002860 00000 н. 0000003016 00000 н. 0000003080 00000 н. 0000003191 00000 п. 0000003334 00000 н. 0000003491 00000 н. 0000003660 00000 н. 0000003806 00000 н. 0000003973 00000 н. 0000004092 00000 н. 0000004207 00000 н. 0000004353 00000 п. 0000004494 00000 н. 0000004621 00000 н. 0000004737 00000 н. 0000004869 00000 н. 0000005001 00000 н. 0000005129 00000 н. 0000005265 00000 н. 0000005400 00000 н. 0000005563 00000 н. 0000005733 00000 н. 0000005899 00000 н. 0000006049 00000 н. 0000006219 00000 н. 0000006331 00000 п. 0000006451 00000 п. 0000006588 00000 н. 0000006711 00000 н. 0000006837 00000 н. 0000006942 00000 н. 0000007065 00000 н. 0000007198 00000 н. 0000007342 00000 п. 0000007470 00000 н. 0000007646 00000 н. 0000007777 00000 н. 0000007888 00000 н. 0000008021 00000 н. 0000008156 00000 н. 0000008289 00000 н. 0000008416 00000 н. 0000008533 00000 н. 0000008651 00000 п. 0000008779 00000 н. 0000008902 00000 н. 0000009026 00000 н. 0000009148 00000 п. 0000009296 00000 н. 0000009469 00000 н. 0000009599 00000 н. 0000009709 00000 п. 0000009876 00000 н. 0000009987 00000 н. 0000010141 00000 п. 0000010338 00000 п. 0000010449 00000 п. 0000010571 00000 п. 0000010685 00000 п. 0000010816 00000 п. 0000010941 00000 п. 0000011098 00000 п. 0000011209 00000 п. 0000011363 00000 п. 0000011560 00000 п. 0000011665 00000 п. 0000011787 00000 п. 0000011901 00000 п. 0000012032 00000 н. 0000012157 00000 п. 0000012264 00000 п. 0000012381 00000 п. 0000012506 00000 п. 0000012625 00000 п. 0000012745 00000 п. 0000012805 00000 п. 0000012957 00000 п. 0000013726 00000 п. 0000013907 00000 п. 0000014087 00000 п. 0000014580 00000 п. 0000014767 00000 п. 0000015242 00000 п. 0000002303 00000 п. 0000002838 00000 н. трейлер ] >> startxref 0 %% EOF 86 0 объект > 22>] >> >> эндобдж 170 0 объект > транслировать Hb«f` (ǀ

Fedwire® and National Settlement Services

  • Федеральные резервные банки имеют три оптовых платежных сервиса: Fedwire Funds Service, которая представляет собой систему валовых расчетов в реальном времени для электронных расчетов между банками; Служба ценных бумаг Fedwire, которая предоставляет услуги по выпуску, расчетам и переводу для U. S. казначейские ценные бумаги и другие государственные ценные бумаги; и Национальная расчетная служба, которая представляет собой многостороннюю расчетную службу, используемую клиринговыми палатами, финансовыми биржами и другими клиринговыми и расчетными группами.
  • Эти услуги появились в начале 1900-х годов, когда Федеральные резервные банки начали использовать телекоммуникации для перевода средств между счетами, находящимися в разных округах Федеральной резервной системы.
  • Федеральные резервные банки в настоящее время предлагают ряд вариантов электронного и автономного доступа соответствующим финансовым учреждениям для взаимодействия с Федеральными резервными банками, имеющими отношение к Fedwire и национальным расчетным службам.

Службы Fedwire®
Федеральные резервные банки имеют две службы Fedwire: Службу фондов Fedwire и Службу ценных бумаг Fedwire. Службы Fedwire играют ключевую роль в национальном платежном механизме и позволяют депозитарным учреждениям, казначейству США и другим государственным учреждениям переводить средства и бездокументарные ценные бумаги по всей стране.

Участники получают доступ к Fedwire Funds Service и Fedwire Securities Service либо в электронном виде с помощью решений доступа FedLine Direct® или FedLine Advantage®, либо по телефону, используя автономный канал доступа Федеральных резервных банков.Прямое соединение FedLine — это решение доступа на основе Интернет-протокола (IP), разработанное для крупных участников Fedwire, которым требуется автоматическое подключение к службам Fedwire. Соединение FedLine Advantage обеспечивает веб-доступ к инструменту FedPayments® Manager, который позволяет участникам создавать и отправлять сообщения Fedwire о переводах денежных средств и ценных бумаг, а также просматривать входящие сообщения в Интернете.

Участники, использующие автономный канал доступа Федерального резервного банка, предоставляют Fedwire инструкции по переводу денежных средств или ценных бумаг по телефону.После подтверждения телефонного запроса Федеральные резервные банки вводят инструкцию о переводе в Fedwire Funds Service или Fedwire Securities Service для исполнения. Ручная обработка, необходимая для автономных транзакций, делает их более дорогостоящими. Следовательно, учреждения обычно предпочитают использовать решение автономного доступа только в том случае, если они осуществляют относительно нечастые переводы денежных средств или ценных бумаг.

Операции со средствами и ценными бумагами Fedwire обрабатываются в режиме реального времени при получении их приложениями Fedwire и после расчета являются окончательными и безотзывными.

История услуг Fedwire
Федеральные резервные банки переводят средства в электронном виде с 1915 года. Однако только в 1918 году Федеральные резервные банки создали собственную телекоммуникационную систему для обработки денежных переводов. Система связала все 12 резервных банков, Совет Федерального резерва и Казначейство США телеграфом. Казначейские ценные бумаги стали переводиться по телеграфу в 1920-х годах. Национальная система перевода денежных средств и ценных бумаг оставалась в основном телеграфной до начала 1970-х годов.

До 1981 года услуги Fedwire предоставлялись бесплатно, но были доступны только банкам-членам Федеральной резервной системы. Однако Закон о дерегулировании депозитных учреждений и денежно-кредитном контроле 1980 года требовал, чтобы большинство финансовых услуг Федерального резервного банка устанавливались по цене, включая переводы денежных средств и хранение ценных бумаг, и предоставил депозитарным учреждениям, не являющимся членами, прямой доступ к этим платным услугам. Чтобы стимулировать конкуренцию в частном секторе, закон требует, чтобы сборы Федеральных резервных банков отражали полную стоимость предоставления финансовых услуг, включая вмененные затраты, такие как стоимость капитала и налоги, которые были бы понесены, и прибыль, которая могла бы быть получена. были заработаны, если услуги оказывала частная фирма.

При определенных условиях финансово здоровые организации, которые имеют регулярный доступ к дисконтному окну, могут иметь дневной овердрафт на своих счетах в Федеральной резервной системе. Это подвергает Федеральные резервные банки риску убытков. Чтобы ограничить этот риск, Совет управляющих Федеральной резервной системы принял комплексную политику в отношении рисков платежной системы, охватывающую ценообразование дневного овердрафта, чистые лимиты дебета и требования к обеспечению.

Fedwire Funds Service
Fedwire Funds Service — это система валовых расчетов в реальном времени, принадлежащая и управляемая Федеральными резервными банками, в которой участники инициируют платежные поручения, которые обрабатываются индивидуально и рассчитываются деньгами центрального банка в режиме реального времени после получения.После расчета денежные переводы Fedwire являются окончательными и безотзывными.

Депозитарные учреждения используют Fedwire Funds Service для отправки средств другим учреждениям для собственных деловых целей или от имени своих клиентов. Служба Fedwire Funds Service используется для покупки и продажи федеральных фондов; покупка, продажа и финансирование операций с ценными бумагами; выдача или погашение ссуд; расчет по международным коммерческим сделкам в долларах США; и расчет по сделкам с недвижимостью и другим крупным своевременным платежам. Казначейство и другие федеральные агентства широко используют Fedwire Funds Service для выплаты и получения средств.

При обычном переводе денежных средств физическое или юридическое лицо, известное как отправитель, поручает банку произвести платеж или заставляет другой банк произвести платеж получателю. Банк отправителя дебетует счет своего клиента и отправляет платежное поручение, предназначенное для выполнения запроса отправителя, либо непосредственно в банк получателя, либо в банк-посредник, такой как Федеральный резервный банк.Платежные поручения, полученные Федеральными резервными банками, обрабатываются через Fedwire Funds Service. Платежное поручение служит авторизацией для списания суммы перевода со счета банка-отправителя, поддерживаемого его Федеральным резервным банком. Банк, указанный в платежном поручении как банк-получатель, будет зачислен на счет Федерального резервного банка, который имеет счет банка-получателя на ту же сумму. Fedwire Funds Service также уведомит банк-отправитель о том, что часть перевода средств Fedwire Funds Service была успешно обработана, и уведомит банк-получатель о том, что средства были зачислены на его счет в Федеральной резервной системе. На этом этапе платеж банку-получателю является окончательным и безотзывным.

Служба Fedwire Funds Service работает 21,5 часа каждый рабочий день с 21:00. Восточное время предыдущего календарного дня до 18:30. Оффлайн участники могут инициировать платежные поручения или другие запросы с 9:00 до 18:00.

Fedwire Securities Service
Fedwire Securities Service предоставляет услуги по выпуску, переводу и расчетам для всех обращающихся на рынке казначейских ценных бумаг, а также для многих ценных бумаг федеральных правительственных учреждений и государственных предприятий, а также для ценных бумаг некоторых международных организаций.Федеральные резервные банки в качестве фискальных агентов способствуют выпуску бездокументарных ценных бумаг для участников Федеральной службы по ценным бумагам. Участники могут иметь несколько счетов ценных бумаг Fedwire и могут использовать Fedwire Securities Service для перевода ценных бумаг для расчетов по сделкам на вторичном рынке, включая операции на открытом рынке, для перемещения обеспечения, используемого для обеспечения обязательств, и для облегчения операций репо (репо).

Служба ценных бумаг Fedwire обрабатывает переводы ценных бумаг на индивидуальной или валовой основе в режиме реального времени, и перевод ценных бумаг и связанных с ними денежных средств (если таковые имеются) является окончательным и безотзывным в случае его совершения.Хотя участники Fedwire Securities Service могут отправлять ценные бумаги без оплаты, большинство переводов ценных бумаг включает доставку ценных бумаг и одновременный обмен платежами за эти ценные бумаги, процесс, известный как поставка против платежа (DVP). Система DVP — это механизм расчетов, который обеспечивает окончательную передачу одного актива, если и только если происходит окончательная передача другого актива (или других активов). Служба ценных бумаг Fedwire играет важную роль в проведении денежно-кредитной политики и на рынке государственных ценных бумаг, повышая эффективность операций Федерального резерва на открытом рынке и помогая поддерживать ликвидность рынка государственных ценных бумаг.

Доступ к Службе ценных бумаг Fedwire ограничен депозитарными учреждениями и некоторыми другими организациями, такими как Казначейство, спонсируемые государством предприятия, государственные казначеи и трастовые компании с ограниченным назначением, которые являются членами Федеральной резервной системы. Небанковские брокеры и дилеры обычно хранят и переводят свои ценные бумаги Fedwire через депозитарные учреждения, которые являются участниками Fedwire и предоставляют специализированные клиринговые услуги по государственным ценным бумагам.

Служба ценных бумаг Fedwire открывается в 8:30 a.м. Восточное время каждый рабочий день, закрытие в 15:15. для отправления переводов — в 15:30. для отмены перевода — в 16:30. для репозиций против платежа и в 19:00. на репозицию бесплатно. Каждый рабочий день офлайн-участники могут инициировать переводы ценных бумаг или другие запросы с 9:00 до 13:30. для обработки в тот же день и до 16:00. для обработки в будущем.

Национальная расчетная служба
Помимо услуг Fedwire, Федеральные резервные банки владеют и управляют многосторонней расчетной службой, известной как Национальная расчетная служба.Национальная расчетная служба доступна депозитарным учреждениям, которые проводят расчеты для участников клиринговых палат, финансовых бирж и других клиринговых и расчетных групп. Агенты по расчетам, действующие от имени этих депозитарных учреждений в рамках соглашения о расчетах, в электронном виде представляют файлы расчетов в Федеральные резервные банки. Файлы обрабатываются по получении, и записи автоматически размещаются на счетах депозитных учреждений в Федеральной резервной системе.

Национальная расчетная служба обеспечивает автоматизированный механизм для представления файлов расчетов в Федеральные резервные банки, повышает операционную эффективность и снижает расчетный риск для участников, обеспечивая окончательность расчетов в день расчета.Национальная расчетная служба также позволяет Федеральным резервным банкам управлять рисками и ограничивать их, внедряя механизмы контроля рисков, такие же надежные, как и те, которые используются в Fedwire Funds Service. Участники могут подавать файлы Национальной Расчетной Службы на обработку с 7:30 до 17:30. каждый рабочий день; файлы, отправленные до 7:30, помещаются в очередь на обработку с 7:30.

«Fedwire», «FedLine Direct», «FedLine Advantage» и «FedPayments» являются зарегистрированными знаками обслуживания Федеральных резервных банков.Полный список марок, принадлежащих Федеральным резервным банкам, доступен на FRBservices.org.

Способы оплаты

Не теряйте потенциальный бизнес из-за конкурентов, упуская из виду различные варианты оплаты, которые могут быть привлекательными для вашего международного покупателя. Изучите несколько способов оплаты и найдите тот, который лучше всего соответствует вашим потребностям.

[21MB]

Многие американские компании, которые только начали продавать товары из США за рубежом, ожидают или предпочитают получать полную предоплату.Несмотря на то, что риск неплатежа нулевой, если вы ведете бизнес таким образом, вы рискуете потерять бизнес, упустив из виду конкурентов, готовых предложить покупателям более выгодные варианты оплаты. Рассмотрите более привлекательные способы оплаты, как описано в этой статье и сопутствующих видео.

Способы оплаты

Чтобы добиться успеха на сегодняшнем глобальном рынке и выиграть продажи у иностранных конкурентов, экспортеры должны предлагать своим клиентам привлекательные условия продаж, поддерживаемые соответствующими методами оплаты.Поскольку получение полной и своевременной оплаты является конечной целью каждой экспортной продажи, необходимо тщательно выбирать соответствующий способ оплаты, чтобы минимизировать платежный риск, а также удовлетворить потребности покупателя. Как показано на рисунке 1, существует пять основных способов оплаты международных транзакций. Во время или до переговоров по контракту вы должны подумать, какой из представленных на рисунке методов является взаимовыгодным для вас и вашего клиента.

Ключевые моменты

  • Международная торговля представляет собой спектр рисков, который вызывает неопределенность в отношении сроков платежей между экспортером (продавцом) и импортером (иностранным покупателем).
  • Для экспортеров любая продажа является подарком до получения оплаты.
  • Следовательно, экспортеры хотят получить оплату как можно скорее, желательно сразу после размещения заказа или до отправки товаров импортеру.
  • Для импортеров любой платеж является пожертвованием до момента получения товара.
  • Следовательно, импортеры хотят получить товар как можно скорее, но отложить платеж как можно дольше, желательно до тех пор, пока товары не будут перепроданы, чтобы получить достаточный доход для выплаты экспортеру.

Оплата наличными

Используя условия предоплаты наличными, экспортер может избежать кредитного риска, поскольку платеж получен до перехода права собственности на товары. Для международных продаж наиболее распространенными вариантами предоплаты, доступными для экспортеров, являются банковские переводы и кредитные карты. С развитием Интернета услуги условного депонирования становятся еще одним вариантом предоплаты для небольших экспортных операций. Однако предоплата — наименее привлекательный вариант для покупателя, поскольку создает неблагоприятный денежный поток.Иностранных покупателей также беспокоит то, что товар может не быть отправлен при предоплате. Таким образом, экспортеры, которые настаивают на использовании этого метода оплаты как единственного способа ведения бизнеса, могут проиграть конкурентам, предлагающим более привлекательные условия оплаты. Узнайте больше о предоплате.

Аккредитивы

Аккредитивы (LC) — один из самых безопасных инструментов, доступных для международных трейдеров. Аккредитив — это обязательство банка от имени покупателя о том, что платеж будет произведен экспортеру при условии соблюдения условий, изложенных в аккредитиве, что подтверждается представлением всех необходимых документов.Покупатель оформляет кредит и платит своему банку за оказание этой услуги. Аккредитив полезен, когда трудно получить надежную кредитную информацию об иностранном покупателе, но экспортер удовлетворен кредитоспособностью иностранного банка покупателя. Аккредитив также защищает покупателя, поскольку никаких платежных обязательств не возникает до тех пор, пока товар не будет отправлен в соответствии с обещаниями. Узнайте больше о аккредитивах.

Документальные коллекции

Документарный инкассо (D / C) — это операция, при которой экспортер поручает взыскание платежа за продажу своему банку (банку-ремитенту), который отправляет документы, необходимые его покупателю, в банк импортера (банк-инкассатор) с инструкции по передаче документов покупателю для оплаты.Средства поступают от импортера и переводятся экспортеру через банки, участвующие в сборе, в обмен на эти документы. Д / К предполагают использование тратты, которая требует от импортера уплаты номинальной суммы либо по предъявлении (документ против платежа), либо в указанную дату (документ против акцепта). В инкассовом письме даются инструкции, в которых указываются документы, необходимые для перехода права собственности на товар. Хотя банки действительно выступают в качестве посредников для своих клиентов, D / C не предлагают процесс проверки и ограниченные средства правовой защиты в случае неуплаты.D / C обычно дешевле, чем LC. Узнайте больше о документальных коллекциях.

Открыть счет

Операция по открытому счету — это продажа, при которой товары отгружаются и доставляются до наступления срока платежа, который при международных продажах обычно занимает 30, 60 или 90 дней. Очевидно, что это один из наиболее выгодных вариантов для импортера с точки зрения денежных потоков и затрат, но, следовательно, это один из вариантов с наибольшим риском для экспортера. Из-за интенсивной конкуренции на экспортных рынках иностранные покупатели часто требуют от экспортеров условий открытия счета, поскольку предоставление кредита продавцом покупателю более распространено за рубежом.Следовательно, экспортеры, которые не хотят предоставлять кредит, могут потерять продажу своим конкурентам. Экспортеры могут предлагать конкурентоспособные условия открытого счета, существенно снижая риск неплатежа за счет использования одного или нескольких подходящих методов торгового финансирования, описанных далее в этом Руководстве. Предлагая условия открытого счета, экспортер может искать дополнительную защиту, используя страхование экспортных кредитов.

Партия

Консигнация в международной торговле — это разновидность открытого счета, на котором оплата отправляется экспортеру только после того, как товары были проданы иностранным дистрибьютором конечному потребителю.Международная консигнационная сделка основана на договорном соглашении, в соответствии с которым иностранный дистрибьютор получает, управляет и продает товары для экспортера, который сохраняет право собственности на товары до тех пор, пока они не будут проданы. Очевидно, что экспорт на партию очень рискован, поскольку экспортеру не гарантируется оплата, а его товары находятся в чужой стране в руках независимого дистрибьютора или агента. Консигнация помогает экспортерам стать более конкурентоспособными благодаря большей доступности и более быстрой доставке товаров.Продажа на условиях консигнации также может помочь экспортерам снизить прямые затраты на хранение и управление запасами. Ключом к успеху в экспортировании на партию товара является партнерство с уважаемым и заслуживающим доверия иностранным дистрибьютором или сторонним поставщиком логистических услуг. Должна быть предусмотрена соответствующая страховка для покрытия товаров, отправленных в пути или находящихся во владении иностранного дистрибьютора, а также для снижения риска неплатежа.

Доступ к клирингу, расчетам и хранению

Настоящие Условия и положения («Положения и условия») относятся к веб-сайту Bank of America Corporation («Банк Америки») и веб-сайтам его аффилированных лиц (совместно именуемые «Сайты»), включая Банк Америки, Н.A., Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, BofA Securities, Inc., Bank of America Capital Management и некоторые другие перечисленные здесь аффилированные лица (совместно именуемые «Аффилированные лица»), которые доступны на сайтах Bank of America и применяются ко всем услугам. , программы, информация и продукты (совместно именуемые «Сервис»), которые вы («Клиент») можете использовать или иным образом получать доступ время от времени через Сайты («Соглашение»).

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ САЙТОВ

Клиент соглашается с тем, что любое подтверждение сделки, выписка со счета или другой документ, доставленный через Сайты путем «нажатия» на обозначенные места в таком документе или относящийся к нему, будет считаться «письменным», «подписанным» и доставленным для для всех целей Клиентом.Любая запись такой транзакции или подтверждения (включая, помимо прочего, электронные записи) считается «письменной». Клиент также соглашается с тем, что он не будет оспаривать юридически обязательный характер, действительность или исковую силу любой транзакции, документа или подтверждения на основании того факта, что они были выполнены путем «нажатия» на обозначенные места, и прямо отказывается от любых и всех прав, которые он может иметь. отстаивать такое требование.

Bank of America настоящим предоставляет Клиенту всемирное, неисключительное, не подлежащее сублицензированию, непередаваемое, непередаваемое, личное право и лицензию на доступ и использование Сайтов исключительно для внутреннего использования Клиентом в соответствии с условиями настоящего Соглашения. .Клиент принимает предоставленные здесь права и лицензию на доступ и использование Сайтов исключительно в соответствии с настоящим Соглашением и любыми правилами, ограничениями или процедурами, периодически публикуемыми Bank of America на Сайтах. Клиент признает и соглашается с тем, что Сайты и вся интеллектуальная собственность и права собственности на них и на них в любой точке мира, включая такие права на авторские права, товарные знаки, знаки обслуживания, товарный вид, патенты, патентные заявки и коммерческие тайны, а также другие права собственности и / или конфиденциальные информация (совместно именуемая «ИС») является ценным имуществом Bank of America и / или его аффилированных лиц и лицензиаров.За исключением лицензии, предоставленной в соответствии с настоящим Соглашением, Клиент не получает никаких прав на Сайты. Клиент не может получать доступ к Сайтам или использовать их каким-либо образом, который может нарушить какие-либо права интеллектуальной собственности Bank of America, его аффилированных лиц или лицензиаров. Клиент должен незамедлительно уведомить Bank of America о любом фактическом нарушении или угрозе нарушения или незаконного присвоения интеллектуальной собственности или любой ее части, о которых ему стало известно. Клиент признает и соглашается с тем, что он не будет использовать или разрешать использование Сайтов в нарушение любых применимых законов, правил, положений или толкований (совместно именуемых «Применимое право») и будет соблюдать их.

Клиент соглашается, что он не будет и не будет разрешать или разрешать какому-либо лицу («Уполномоченное лицо») под его контролем ни при каких обстоятельствах:

  • продавать, сдавать в аренду, передавать, рециркулировать, переиздавать, распространять, предоставлять или иным образом предоставлять доступ к Сайтам или любой их части или данным на них любому лицу, кроме его Уполномоченных лиц, в том числе устными, письменными или электронными средствами будь то демонстрация или иным образом;
  • фотокопировать, загружать или иным образом воспроизводить на любом носителе любую часть Сайтов, за исключением того, что Клиент может загрузить во внутреннюю компьютерную систему Клиента или распечатать бумажную копию содержания Сайтов, полностью или частично, при условии, что в каждом в этом случае все уведомления об авторских правах и других правах собственности сохраняются и соблюдаются; или
  • изменять, декомпилировать или перепроектировать любой программный компонент Сайтов.

Все затраты и расходы на оборудование, операционные платформы и программное обеспечение, необходимое для доступа к Сайтам и их использования, а также их обслуживание, являются исключительной ответственностью Клиента.

Ни одно из положений настоящих Условий не ограничивает Клиента в совершении каких-либо действий, требуемых любым Применимым законодательством, любой саморегулируемой организацией или любым государственным учреждением, которому они подчиняются. Прежде чем предпринимать какие-либо действия, Клиент должен, насколько это практически возможно с учетом текущих обстоятельств, уведомить об этом Bank of America в письменной форме и проконсультироваться с Bank of America относительно шагов, которые необходимо предпринять для обеспечения соблюдения Применимого законодательства.

КЛИЕНТ ПОДТВЕРЖДАЕТ И СОГЛАШАЕТСЯ, ЧТО БУДЕТ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ ЗА ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЛЮБОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КЛИЕНТА ИЛИ ЕГО УПОЛНОМОЧЕННЫХ ЛИЦ В ЛЮБОЙ ЮРИСДИКЦИИ И С ЛЮБЫМ ЛИЦОМ, ПОЛНОСТЬЮ ИЛИ В ЧАСТИ ПРИЛОЖЕНИЯ НА САЙТАХ ИЛИ ЧЕРЕЗ ПРИЛОЖЕНИЕ.

Клиент соглашается предоставить Bank of America всю информацию, сотрудничество и помощь, документы и данные, которые будут разумно запрошены Bank of America, чтобы позволить Bank of America соблюдать все применимые законы.Клиент понимает и соглашается с тем, что Bank of America может сообщать такую ​​информацию регулирующим органам в той степени, в которой это необходимо, по его разумному усмотрению, в соответствии с Применимым законодательством.

БЕЗОПАСНОСТЬ

Bank of America должен назначить каждому Уполномоченному лицу уникальный идентификатор пользователя («Идентификатор пользователя») и соответствующий пароль и / или другие коды доступа (каждый, «Код доступа»), чтобы позволить Уполномоченным лицам получить доступ и использовать такие функции в пределах Сайты в качестве Клиента должны авторизовать. Клиент должен (i) поддерживать, (ii) принимать соответствующие меры для обеспечения того, чтобы его должностные лица и сотрудники поддерживали, и (iii) информировать всех Уполномоченных лиц об обязанности Клиента поддерживать конфиденциальность идентификаторов пользователей и кодов доступа и безопасность Сайтов. .Клиент не должен разрешать любому лицу, кроме Уполномоченного лица, получать доступ к Сайтам или использовать их от своего имени или использовать любой идентификатор пользователя или Код доступа, а также должен обучать и знакомить тех Уполномоченных лиц, которые осуществляют доступ и / или используют Сайты, с обязательствами Клиента в соответствии с настоящим Соглашением. Соглашение. Клиент признает и соглашается с тем, что Клиент и / или его Уполномоченные лица могут получать доступ к Сайтам через Всемирную паутину или другую интернет-службу, которая не обязательно является безопасной, и Bank of America не гарантирует, что такая система является безопасной.Клиент соглашается быть связанным всеми сообщениями (и их последствиями), размещаемыми, выполняемыми через Сайты или при их содействии, которые сопровождаются действительным идентификатором пользователя и действительным кодом доступа, назначенным Клиенту или Уполномоченному лицу. Узнав или если Клиент подозревает о техническом сбое или неправильном доступе к Сайтам или Кодах доступа или их использовании любым Уполномоченным лицом или другим лицом, Клиент должен незамедлительно уведомить Bank of America о таком происшествии и должен в кратчайшие сроки по возможности, если какой-либо неправомерный доступ или использование осуществляется Уполномоченным лицом, примите немедленные меры для прекращения доступа такого Уполномоченного лица к Сайтам и их использования.Bank of America оставляет за собой право немедленно и без предварительного уведомления ограничить или прекратить доступ Клиента или любого Уполномоченного лица к Сайтам и их использования.

НЕТ ПРЕДЛОЖЕНИЙ

За исключением случаев, когда это специально обозначено как предложение о продаже или ходатайство о каком-либо предложении о покупке, ни при каких обстоятельствах никакая информация на Сайтах не должна использоваться или рассматриваться как предложение о продаже или ходатайство о каком-либо предложении о покупке ценных бумаг или любых других другие инструменты Bank of America или любого другого эмитента.Предложения могут быть сделаны только там, где это разрешено действующим законодательством. Любая информация, услуги или ценные бумаги, предлагаемые через Сайты, предназначены только для жителей Аргентины, Бразилии, Канады, Франции, Германии, Гонконга, Ирландии, Японии, Италии, Кореи, Нидерландов, Сингапура, США и Объединенное королевство. Просмотр или распространение Сайтов может быть ограничено законом в определенных юрисдикциях. Лица, использующие Сайты, должны знать и соблюдать любые правовые ограничения на использование Сайтов и любые ограничения, изложенные на Сайтах.Сайты не являются предложением или приглашением к покупке каких-либо ценных бумаг в любой юрисдикции, в которой такое предложение или приглашение было бы незаконным. Если вы хотите получить дополнительную информацию о любой информации, содержащейся на Сайтах, на Сайтах есть несколько разделов, в которых вам будет предоставлена ​​контактная информация.

РАСКРЫТИЕ ИНТЕРЕСОВ

Филиалы Bank of America могут проводить рыночные операции или сделки в качестве принципала с ценными бумагами, упомянутыми на этих сайтах, или в опционах на их основе.Кроме того, Bank of America или его аффилированные лица, их акционеры, директора, должностные лица и / или сотрудники могут время от времени иметь длинные или короткие позиции по таким ценным бумагам или опционам, фьючерсам или другим производным инструментам на их основе. Один или несколько директоров, должностных лиц и / или сотрудников Bank of America или его аффилированных лиц могут быть директором эмитента ценных бумаг, упомянутых на этих сайтах. Bank of America или его аффилированные лица могли управлять или совместно управлять публичным размещением или выступать в качестве первоначального покупателя или агента по размещению для частного размещения любых ценных бумаг любого эмитента, упомянутого на Сайтах, или могут время от времени оказывать консультационные услуги, предоставлять услуги по аренде, привлечению ссуд, инвестиционно-банковские или другие услуги для упомянутых компаний или привлекать их к инвестиционно-банковским или другим видам деятельности.

ИНФОРМАЦИЯ О СЧЕТЕ

Определенная информация со счета (ов) Клиента в Bank of America или его аффилированных лицах доступна на Сайтах и ​​может быть загружена Клиентом («Информация о счете»). Хотя Bank of America и его аффилированные лица считают, что эта информация об учетной записи будет точной на момент доступа и / или загрузки Клиентом, эта информация может иметь определенные технические недостатки, типографские ошибки или другие неточности. Кроме того, информация об учетной записи может быть немедленно изменена в результате рыночных условий, колебаний цен и других связанных факторов.Bank of America и его аффилированные лица прямо отказываются от какой-либо ответственности или обязательств за точность или использование такой информации учетной записи после ее загрузки Клиентом и не будут нести ответственности за любые трудности, повреждение или недоступность такой информации из-за несовместимости оборудования или программного обеспечения.

ИНФОРМАЦИЯ О ЦЕНАХ И РЫНКЕ

Актуальные цены могут быть получены только в режиме реального времени по четко оговоренной причине. Любые ориентировочные оценки на Сайтах предназначены только для информации.Они не являются предложением о заключении, передаче, назначении или прекращении какой-либо транзакции или обязательством Bank of America или его аффилированных лиц сделать такое предложение. Ориентировочная оценка может существенно отличаться от фактической стоимости. Такие оценки не обязательно отражают внутреннюю бухгалтерскую отчетность Банка Америки или его аффилированных лиц или оценки, основанные на теоретических моделях. Некоторые факторы, которые могли не быть оценены для целей этих оценок, включая, например, условные суммы, кредитные спреды, базовую волатильность, затраты на перенос или использование капитала и прибыли, могут существенно повлиять на заявленную оценку.Ориентировочные оценки могут значительно отличаться от ориентировочных оценок, доступных из других источников. Хотя Bank of America и его аффилированные лица получили информацию, на которой основаны эти оценки, из источников, которые они считают надежными, Bank of America и его аффилированные лица не делают никаких заявлений или гарантий в отношении каких-либо ориентировочных оценок. Перед выполнением Транзакции, основанной на Контенте этих Сайтов, Клиенту рекомендуется проконсультироваться со своим брокером или другим финансовым представителем для проверки информации о ценах.

ГИПОТЕТИЧЕСКИЕ ИЛИ ПРОШЛОЕ ПРОИЗВОДСТВО

Гипотетическим или смоделированным результатам производительности присущи ограничения. В отличие от фактических результатов, смоделированные результаты не отражают фактическую торговлю. Кроме того, поскольку сделки фактически не были выполнены, результаты могут быть недооценены или чрезмерно компенсированы воздействием, если таковое имеется, определенных рыночных факторов, таких как нехватка ликвидности. Моделируемые торговые программы в целом разрабатываются с учетом преимуществ ретроспективного анализа. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах; не делается никаких заявлений о том, что какой-либо счет принесет или может принести прибыль или убытки, аналогичные показанным.

МАТЕРИАЛ В СВОЕМ ВНЕДРЕНИИ

Предполагается, что все материалы на этих Сайтах подлежат проверке в полном объеме, включая любые сноски, юридические заявления об отказе от ответственности, ограничения или раскрытие информации, а также любые уведомления об авторских правах или правах собственности. Любые заявления об отказе от ответственности, ограничения, раскрытие информации или оговорки о хеджировании применяются к любому частичному документу или материалу так же, как и ко всему целому, и будут считаться включенными в часть любого материала или документа, который вы просматриваете или загружаете.

СВЯЗАННЫЕ САЙТЫ

Определенные гиперссылки на Сайтах могут ссылаться на сайты, поддерживаемые Аффилированными лицами, которые не должны считаться частью Сайтов.Некоторые другие ссылки на Сайтах на неаффилированные сторонние сайты могут содержать информацию, которую мы не контролируем. Мы не несем ответственности за содержание, точность, содержание, полноту, своевременность, текущую ценность или любой аспект информации на этих сайтах и ​​отказываемся от какой-либо ответственности перед Клиентом за это или за любые последствия вашего решения использовать предоставленные ссылки или ваше использование. такой информации. Ссылки на сайты, не принадлежащие Bank of America, не подразумевают какого-либо одобрения или ответственности за мнения, идеи, продукты, информацию или услуги, предлагаемые на таких сайтах, или какие-либо заявления относительно содержания на таких сайтах.Мы также отказываемся от любой ответственности и не даем никаких заверений или гарантий в отношении любых продуктов или услуг, проданных или предоставленных Bank of America или его аффилированным лицам какой-либо третьей стороной. Ваша покупка продуктов или услуг через один из этих сайтов регулируется соглашениями и / или условиями, действующими между Клиентом и поставщиками продуктов и услуг на этих других сайтах. Клиент соглашается с тем, что он не будет подавать иски или претензии против Bank of America или его аффилированных лиц, возникающие в связи с покупкой или использованием вами продуктов или услуг через эти другие сайты.Ссылки не означают, что Bank of America, его аффилированные лица или сайты спонсируют, одобряют, являются аффилированными или связанными с ними или имеют законное право использовать любой товарный знак, торговое название, логотип или символ авторского права, отображаемый или доступный по ссылкам, или что любые связанные сайты имеют право использовать любой товарный знак, торговое название, логотип или символ авторского права Bank of America или его аффилированных лиц.

СОДЕРЖАНИЕ И НАЛИЧИЕ УСЛУГ

Bank of America или его аффилированные лица могут вносить изменения в Сайты и оставляют за собой право делать это без предварительного уведомления.Клиент признает, что не все продукты и услуги, перечисленные или обсуждаемые на Сайтах, доступны во всех географических регионах. Ваше право на получение определенных продуктов и услуг подлежит окончательному определению и принятию со стороны Bank of America или его аффилированных лиц.

СОГЛАСИЕ НА ЭЛЕКТРОННУЮ ДОСТАВКУ

Вы соглашаетесь получать определенные документы и информацию, предоставляемые Bank of America и его аффилированными лицами через Сайты и / или по электронной почте, отправляемой вам через Сайты. Эта поставка, как правило, будет состоять из определенного Контента на Сайтах и ​​некоторых других документов, касающихся Bank of America и его аффилированного лица.Это электронное предоставление и доставка будут рассматриваться вами как надлежащая доставка в соответствии с любыми требованиями к доставке в соответствии с различными законами и правилами, где это применимо, Комиссии по ценным бумагам и биржам, Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам и любого штата или другой юрисдикции. Вы подтверждаете, что у вас есть соответствующее технологическое оборудование для использования Сайтов и получения электронной почты через Интернет, и понимаете, что использование вами Интернета может повлечь за собой определенные операционные расходы, такие как ежемесячная плата за поставщика услуг.Вы соглашаетесь уведомить Bank of America или соответствующий филиал в случае, если вы больше не желаете получать контент с помощью этой процедуры доставки, и предоставите разумное количество времени для обеспечения надлежащей доставки вам другими способами.

ОТСУТСТВИЕ ГАРАНТИИ

Клиент признает, что любая информация, предоставляемая через Сайты, не предназначена для рекомендации, предложения или запроса каких-либо конкретных продуктов или услуг. Кроме того, все исследования, анализ и подобная рыночная информация от неаффилированных третьих лиц представляют собой взгляды и мнения исключительно автора или указанного источника.Bank of America и его аффилированные лица не проводят независимую проверку точности или полноты такой информации, а также Bank of America и его аффилированные лица не поддерживают какие-либо конкретные мнения, выраженные в ней. За исключением меморандумов, Bank of America и его аффилированные лица не несут ответственности перед Клиентом за эту информацию или за любые последствия вашего решения использовать ее. Клиент соглашается с тем, что он должен самостоятельно подтвердить любую такую ​​информацию, представленную через Сайты, прежде чем полагаться на такую ​​информацию.Bank of America, его аффилированные лица и их соответствующие сотрудники, подрядчики, агенты и различные участники Сайтов не обязаны исправлять или обновлять любую неточную или устаревшую информацию на Сайтах.

Клиент подтверждает, что он действует от своего имени, и он принял свои собственные независимые решения о заключении Транзакции и о том, является ли Транзакция подходящей или подходящей для нее, на основании своего собственного суждения и рекомендаций таких консультантов, как он. сочла необходимым.Клиент не полагается на какие-либо сообщения (письменные или устные) Банка Америки или его аффилированных лиц в качестве инвестиционных советов или рекомендаций для заключения Сделки; при этом понимается, что информация и пояснения, относящиеся к условиям Сделки, не должны считаться инвестиционным советом или рекомендацией заключить такую ​​Сделку. Кроме того, Клиент не получил от Bank of America или его аффилированных лиц никаких заверений или гарантий в отношении ожидаемых результатов Транзакции.

СОБЛЮДЕНИЕ ЗАКОНОВ И ВОЗМЕЩЕНИЕ ВЛАСТИ

Сайты можно использовать только в законных целях. Поведение клиента может регулироваться местным, государственным, национальным и международным законодательством. Клиент соглашается с тем, что он и любое из его Уполномоченных лиц должны соблюдать настоящее Соглашение, применимые законы, правила, постановления, постановления и другие аналогичные национальные и международные требования страны, штата и провинции, в которых вы получаете доступ к Сайтам и используете их.

Клиент соглашается соблюдать применимые законы об экспортном контроле и не передавать посредством электронной передачи или иным образом любой контент на Сайтах, подпадающий под ограничения в соответствии с такими законами, в национальный пункт назначения, запрещенный такими законами, без предварительного получения, а затем соблюдения, любые реквизиты государственного разрешения.Клиент также соглашается не загружать на Сайты какие-либо данные или программное обеспечение, которые нельзя экспортировать без предварительного письменного разрешения правительства, включая, помимо прочего, определенное программное обеспечение для шифрования. Эта гарантия и обязательство остаются в силе после прекращения действия настоящих Положений и условий. Офисы, резиденты и операции вашей организации на Кубе, Иране, Ираке, Ливии, Северной Корее, Судане, Сирии и любых других странах, которые являются объектом санкций Управления по контролю за иностранными активами США или другого генерального директора U.Ограничения S. эмбарго не разрешены для доступа и использования Сайтов, и любой такой доступ и использование являются нарушением настоящих Положений и условий.

По запросу Банка Америки или его аффилированных лиц вы соглашаетесь защищать, возмещать убытки и оградить Банк Америки, его аффилированные лица, их должностных лиц, директоров, сотрудников, агентов, подрядчиков или других поставщиков от всех обязательств, претензий и расходов, включая адвокатов. сборы, возникающие в результате нарушения настоящих Положений и условий, за которые вы несете ответственность, или претензий третьих лиц, возникающих в результате использования вами Сайтов.Bank of America и его аффилированные лица оставляют за собой право взять на себя исключительную защиту и контроль над любыми вопросами, которые в противном случае подлежат возмещению с вашей стороны. Несмотря на вышесказанное, вы не обязаны возмещать Bank of America или его аффилированным лицам ответственность за собственные нарушения применимого законодательства.

  • ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ БРАЗИЛИИ:

    Информация, содержащаяся здесь, не представляет собой публичное предложение или распространение ценных бумаг в Бразилии, и Commisao de Valores Mobiliarios не регистрировала или не регистрировала какие-либо ценные бумаги или финансовые продукты, доступные на Сайтах.

  • ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ КАНАДЫ:

    Информация, содержащаяся здесь, не является публичным предложением или распределением ценных бумаг в Канаде или любой из ее провинций. Никакая регистрация или регистрация каких-либо ценных бумаг или финансовых продуктов, доступных на Сайтах, в каком-либо регулирующем органе не производилась.

  • ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ ФРАНЦИИ:

    Сайты не являются приглашением к заключению сделки с финансовыми инструментами, не распространяются в контексте публичного предложения во Франции по смыслу статьи L.411–1 Денежно-кредитного и финансового кодекса, и, таким образом, не был представлен в COB для предварительного утверждения и процедуры разрешения. Любые предложения, продажа или распространение финансовых инструментов через Сайты должны осуществляться только во Франции квалифицированным инвесторам (квалифицированным инвесторам), как это определено и в соответствии со статьей L. 411-2 Валютно-финансового кодекса и декрета. нет. 98–880 от 1 октября 1998 г. Содержание Сайтов не может быть распространено или воспроизведено (полностью или частично) любым Пользователем.Сайты предоставляются при том понимании, что Пользователи будут принимать инвестиционные решения для своего собственного счета в соответствии с условиями, изложенными в декрете №. 98–880 от 1 октября 1998 г. Используя Сайты, Пользователи обязуются не передавать, прямо или косвенно, любые финансовые инструменты, приобретенные через Сайты, общественности во Франции, кроме как в соответствии с применимыми законами и постановлениями. Услуги по настоящему Соглашению могут быть предоставлены Banc of America Securities, Limited в качестве агента или иным образом.

  • ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ ГЕРМАНИИ:

    Сайты доступны только профессиональным инвесторам, как это определено в Законе о проспекте продажи ценных бумаг.

  • ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ ГОНКОНГА:

    Доступ к Сайтам осуществляется по приглашению только институциональным инвесторам. Никакая информация или материалы, содержащиеся на Сайтах, не являются и не должны толковаться как предложение о заключении какой-либо транзакции или каких-либо инвестиций.Информация на этих сайтах предоставлена ​​отделением Bank of America, N.A. в Гонконге, и основана на информации, подготовленной дочерними и аффилированными компаниями Bank of America Corporation. Вы соглашаетесь на использование этого Сайта с Гонконгским отделением Bank of America, N.A.

    .
  • ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ ИРЛАНДИИ:

    Доступ к Сайтам осуществляется только по приглашению профессиональных инвесторов.

  • ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ ИТАЛИИ:

    Доступ к Сайтам возможен только по приглашению профессиональных инвесторов, как определено в статье 31 Регламента CONSOB No.11522 от 1 июля 1998 г.

  • ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ ЯПОНИИ:

    Доступ к Сайтам предоставляется только по приглашению для финансовых учреждений, как это определено в Законе об иностранных фирмах по ценным бумагам.

  • ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ КОРЕИ:

    Доступ к Сайтам осуществляется по приглашению только профессиональным инвесторам с действующим паролем. Информация, содержащаяся здесь, не является публичным предложением или распространением ценных бумаг в Корее.

  • ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ НИДЕРЛАНДОВ:

    Доступ к Сайтам предоставляется только по приглашению профессиональных участников рынка, как это определено в Законе Нидерландов о надзоре за сделками с ценными бумагами 1995 года. Ценные бумаги или другие инструменты на этих Сайтах предлагаются только профессиональным участникам рынка.

  • ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ СИНГАПУРА:

    Доступ к Сайтам осуществляется по приглашению только институциональным инвесторам. Информация, содержащаяся здесь, не является публичным предложением или распространением ценных бумаг в Сингапуре.Информация на этих сайтах предоставлена ​​Bank of America Singapore Limited и основана на информации, подготовленной дочерними и аффилированными компаниями Bank of America Corporation. Вы соглашаетесь на использование этих Сайтов с Bank of America Singapore Limited.

ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ

СЛЕДУЮЩИЕ ОГРАНИЧЕНИЯ ОТВЕТСТВЕННОСТИ В ДАННОМ РАЗДЕЛЕ НЕ ПРИМЕНЯЮТСЯ К НАРУШЕНИЯМ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА, КАСАЮЩЕГОСЯ ПРЕДЛОЖЕНИЯ И ПРОДАЖИ ЦЕННЫХ БУМАГ. ВЫ ПОДТВЕРЖДАЕТЕ, ЧТО НИ БАНК АМЕРИКИ, ЕГО ПАРТНЕРЫ, НИ ИХ ОФИЦЕРЫ, ДИРЕКТОРЫ, СОТРУДНИКИ, АГЕНТЫ, ПОДРЯДЧИКИ ИЛИ ДРУГИЕ ПОСТАВЩИКИ ДАЕТ КАКИХ-ЛИБО ГАРАНТИЙ ИЛИ ГАРАНТИЙ В ОТНОШЕНИИ КОНТРОЛЬНЫХ САЙТОВ, ВКЛЮЧАЯ ГАРАНТИИ ИЛИ ОГРАНИЧЕНИЯ. ГАРАНТИИ КОММЕРЧЕСКОЙ ЦЕННОСТИ, НЕ НАРУШЕНИЯ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ, ПРАВА ИЛИ ПРИГОДНОСТИ ДЛЯ ОПРЕДЕЛЕННОЙ ЦЕЛИ.Bank of America, ЕГО АФФИЛИРОВАННЫЕ ЛИЦА И ТАКИЕ ЛИЦА НЕ НЕСЕТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ЗА ЛЮБЫЕ УБЫТКИ, СТОИМОСТЬ, УЩЕРБ ИЛИ ДРУГИЕ ТРАВМЫ, БЛАГОДАРЯ ДОГОВОРУ, ПРАКТИЧЕСКИЕ ДЕЙСТВИЯ, НЕБРЕЖНОСТЬ ИЛИ Иным образом, возникшие или вызванные полностью или частично (I) ИСПОЛЬЗОВАНИЕ КЛИЕНТОМ САЙТОВ ИЛИ НАДЕЖНОСТЬ НА САЙТЫ, ИЛИ (II) ВЫПОЛНЕНИЕ СВОИХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ КЛИЕНТОМ ПО НАСТОЯЩИМ УСЛОВИЯМ ИЛИ В СВЯЗИ С ЭТИМИ УСЛОВИЯМИ. Bank of America НЕ ПРЕДСТАВЛЯЕТ И НЕ ГАРАНТИРУЕТ, ЧТО САЙТЫ БУДУТ БЕЗ ОШИБОК ИЛИ БУДУТ ДОСТУПНЫМИ. Кроме того, Bank of America НЕ НЕСЕТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ЗА ЛЮБЫЕ ЗАДЕРЖКИ, СЛОЖНОСТИ В ИСПОЛЬЗОВАНИИ, НЕТОЧНОСТЬ ИНФОРМАЦИИ, КОМПЬЮТЕРНЫЕ ВИРУСЫ, ВРЕДОНОСНЫЙ КОД ИЛИ ДРУГИЕ ДЕФЕКТЫ НА САЙТАХ ИЛИ ЗА НЕСОВМЕСТИМОСТЬ МЕЖДУ ДРУГИМИ САЙТАМИ И ФАЙЛАМИ ДОСТУПА И ПОЛЬЗОВАТЕЛЯМИ ПРОГРАММА.И НЕ БУДЕТ НЕСЕТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ Bank of America ЗА ЛЮБЫЕ ДРУГИЕ ПРОБЛЕМЫ, КОТОРЫЕ ИМЕЮТСЯ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕМ ИЗ-ЗА ПРИЧИН, НЕ КОНТРОЛИРУЕМЫХ Bank of America. НИ ПРИ КАКИХ ОБСТОЯТЕЛЬСТВАХ Bank of America, ЕГО ОФИЦЕРЫ, ДИРЕКТОРЫ, СОТРУДНИКИ, АГЕНТЫ, ПОДРЯДЧИКИ ИЛИ ДРУГИЕ ПОСТАВЩИКИ НЕ НЕСЕТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ПЕРЕД ВАМИ ИЛИ ЛЮБОЙ ТРЕТЬЕЙ СТОРОНОЙ ЗА КАЧЕСТВЕННЫЕ, СЛУЧАЙНЫЕ, КОСВЕННЫЕ, ОСОБЫЕ ИЛИ ПОДОБНЫЕ УБЫТКИ, ДАЖЕ ПРЕДЛАГАЕМЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ ПОВРЕЖДАТЬ.

Поскольку некоторые штаты или юрисдикции не допускают исключения или ограничения ответственности за определенный ущерб, в таких штатах или юрисдикциях ответственность Банка Америки, его должностных лиц, директоров, сотрудников, агентов, подрядчиков или других поставщиков должна быть ограничена в соответствии с настоящим соглашением в той степени, в которой это разрешено законом.

Ни Bank of America, ни его аффилированные лица, ни их должностные лица, директора, сотрудники, агенты, подрядчики или другие поставщики не несут никакой ответственности, и вы соглашаетесь возместить и обезопасить Bank of America, его аффилированные лица и таких лиц за ( 1) любая неточность, ошибка, задержка или упущение (а) любой информации на Сайтах или (б) передачи или доставки любой информации на Сайтах; (2) любые убытки или ущерб, возникшие или вызванные (а) любой такой неточностью, ошибкой, задержкой или упущением, (б) неисполнением, (в) прерыванием использования Сайтов из-за любого небрежного действия или бездействия Bank of America, его аффилированными лицами, их должностными лицами, директорами, сотрудниками, агентами, подрядчиками или другими поставщиками или в случае любых «форс-мажорных обстоятельств» (т.д., наводнение, чрезвычайные погодные условия, землетрясение или другое стихийное бедствие, пожар, война, восстание, беспорядки, трудовой спор, несчастный случай, действия правительства, связь, сбой питания или неисправность оборудования или программного обеспечения) или по любой другой причине, помимо контроль Банка Америки, его аффилированных лиц, их должностных лиц, директоров, сотрудников, агентов, подрядчиков или других поставщиков. Вы понимаете, что Bank of America не несет ответственности за безопасность информации в Интернете.

УСЛОВИЯ ВЕЛИКОБРИТАНИИ

Banc of America Securities Limited утвердил Сайты для целей Раздела 57 Закона о финансовых услугах 1986 года.Ведение инвестиционного бизнеса Banc of America Securities Limited в Соединенном Королевстве регулируется Securities and Futures Authority Limited. В Соединенном Королевстве частным клиентам не предоставляется доступ к Сайтам, поскольку этот термин определен в правилах Securities and Futures Authority Limited; и мы не будем делать никаких инвестиций частным клиентам.

ИЗМЕНЕНИЯ В ДОГОВОР

Bank of America может вносить изменения в настоящее Соглашение в любое время без предварительного уведомления.Ваше дальнейшее использование Сайтов означает, что вы продолжаете соблюдать настоящее Соглашение, которое время от времени изменяется. Вам следует часто просматривать эти Положения и условия, чтобы быть в курсе изменений, которые могут повлиять на вас.

ПРИМЕНИМОЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО

Настоящее Соглашение регулируется и толкуется в соответствии с законодательством штата Нью-Йорк и федеральным законодательством США. Настоящим вы соглашаетесь и подчиняетесь юрисдикции в федеральном суде или суде штата штата Нью-Йорк, США.S.A. Настоящим вы безвозвратно отказываетесь от своих прав на суд присяжных.

СТОРОННИЕ ЛИЦЕНЗИАРЫ

Сайты могут время от времени предоставлять Клиенту различные лицензионные программы («Лицензионные программы») от сторонних поставщиков («Продавцы»), которые были лицензированы Банком Америки для использования Клиентом и / или которые требуют от Клиента подписать стороннее лицензионное соглашение («Лицензионное соглашение»). Используя Лицензионные программы, Клиент соглашается с тем, что

  • защищать любую конфиденциальную информацию Банка Америки, его аффилированных лиц или поставщиков, содержащуюся в Лицензионных программах;
  • ограничивает использование Клиентом Лицензионных программ исключительно условиями, согласованными в Соглашении и Лицензионном соглашении;
  • ограничивает копирование Лицензионных программ тем количеством, которое разумно необходимо для использования Клиентом и целей резервного копирования
  • включает информацию об авторских правах Банка Америки и Продавца, а также все другие уведомления о правах собственности при использовании всех Лицензионных программ;
  • запрещает продажу, перелицензирование, сдачу в аренду, аренду, кредитование и передачу Лицензионных программ;
  • запрещать и принимать разумные меры для предотвращения декомпиляции, дизассемблирования, обратного проектирования или модификации Лицензионных программ;
  • соблюдать все законы об экспорте в отношении Лицензионных программ;
  • отказывается от какой-либо ответственности со стороны Продавцов за ущерб, обязательства, затраты или расходы, понесенные Клиентом при использовании Лицензионных программ; и
  • делает всех поставщиков сторонними бенефициарами всех отказов Клиента, отказов от ответственности, ограничения ответственности, конфиденциальности и положений об интеллектуальной собственности, содержащихся в Соглашении.

BOFA SECURITIES, INC. — ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

«Bank of America Merrill Lynch» — это маркетинговое название компании Bank of America Corporation, занимающейся глобальным банковским делом и глобальными рынками. Кредитование, деривативы и другая коммерческая банковская деятельность осуществляется во всем мире банковскими филиалами Bank of America Corporation, включая Bank of America, N.A., член FDIC. Ценные бумаги, стратегическое консультирование и другая инвестиционно-банковская деятельность осуществляется во всем мире филиалами инвестиционного банкинга Bank of America Corporation («Филиалы инвестиционного банкинга»), включая в США Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, BofA Securities, Inc.и Merrill Lynch Professional Clearing Corp., все из которых зарегистрированы как брокеры-дилеры и члены FINRA и SIPC, а в других юрисдикциях — локально зарегистрированными организациями. BofA Securities, Inc. и Merrill Lynch Professional Clearing Corp зарегистрированы в CFTC в качестве продавцов фьючерсных комиссий и являются членами NFA. Инвестиционные продукты, предлагаемые аффилированными лицами инвестиционного банка: не застрахованы FDIC • могут потерять стоимость • не имеют банковской гарантии.

© 2021 Bank of America Corporation.

Расчетно-кассовое обслуживание | ТД Америтрейд

** Оплата счетов, право выписки чеков и дебетовые карты предоставляются бесплатно. Плата взимается за чеки на сумму более 100, за приостановку платежа и за возвращенные чеки. Для использования услуг онлайн-оплаты счетов требуются профинансированная учетная запись TD Ameritrade, персональный компьютер, доступ в Интернет и соответствующий веб-браузер. TD Ameritrade не будет взимать комиссию за снятие средств в банкоматах по всей стране. Если оператор банкомата взимает с вас комиссию, TD Ameritrade вернет начисленную сумму комиссии.TD Ameritrade запрещает мошенническое или чрезмерное использование банкоматов и оставляет за собой право в любое время изменить или отменить возврат комиссии за банкомат. Применяются дополнительные условия. См. Подробности о наших тарифах и сборах.

Дебетовые карты выпущены TD Bank USA, NA, а кредитные карты выпущены TD Bank, NA

*** Проценты будут начисляться на остаток со дня их депонирования в IDA в течение рабочего дня, предшествующего дате снятия средств. от МАР. Проценты будут начисляться ежедневно и зачисляться в последний Рабочий день каждого месяца.TD Ameritrade будет использовать метод ежедневного баланса для расчета процентов по счету.

Мобильный чековый депозит доступен не для всех счетов. Могут применяться другие ограничения. Полные условия и положения см. В Соглашении с пользователем службы мобильного чекового депозита.

Денежные средства в МАР хранятся в одном или нескольких банках программ. Три из программных банков: Charles Schwab Bank, SSB; Charles Schwab Premier Bank, SSB; и Charles Schwab Trust Bank, каждый из которых является аффилированным лицом TD Ameritrade.Страхование каждого банка покроет ваши остатки денежных средств до текущего максимума FDIC в размере 250 000 долларов США на каждого вкладчика на случай банкротства банка. Благодаря использованию нескольких банков, IDA была структурирована таким образом, чтобы предоставить вам страхование FDIC на сумму до 500 000 долларов США на каждого вкладчика с каждой признанной правоспособностью (например, до 500 000 долларов США для индивидуальных счетов и 1 000 000 долларов США для совместных счетов). Чтобы узнать больше о покрытии FDIC, посетите www.FDIC.gov.

Недепозитные инвестиционные продукты: НЕ ЗАСТРАХОВАН FDIC — НЕТ БАНКОВСКОЙ ГАРАНТИИ — МОЖЕТ ПОТЕРЯТЬ СТОИМОСТЬ.

Это не предложение или ходатайство в какой-либо юрисдикции, где мы не уполномочены вести бизнес или где такое предложение или ходатайство противоречили бы местным законам и постановлениям этой юрисдикции, включая, помимо прочего, лиц, проживающих в Австралии, Канада, Гонконг, Япония, Саудовская Аравия, Сингапур, Великобритания и страны Европейского Союза.

TD Ameritrade, Inc., член FINRA / SIPC, дочерняя компания Charles Schwab Corporation. TD Ameritrade является товарным знаком, которым совместно владеет TD Ameritrade IP Company, Inc.и Банк Торонто-Доминион. © 2021 Charles Schwab & Co. Inc. Все права защищены.

границ | Блокчейн-технологии и денежные переводы: от финансовой доступности до корреспондентских отношений

Введение

Трансграничные платежи были одним из первых и наиболее многообещающих приложений блокчейн-технологий (Mills et al., 2016). Это неудивительно, поскольку для управления денежными транзакциями в распределенной сети Биткойна появились технологии блокчейн (Накамото и др., 2019). Технологии блокчейна и распределенной книги (DLT) обещают мгновенное клиринг и расчет, а также неизменную и прозрачную запись транзакций (Али и др., 2014; Мори, 2016; Годфри-Велч и др., 2018). Технологии блокчейн, возникающие на периферии формальных финансов, а зачастую и в противовес ему, в настоящее время попадают в динамику «кооперации» (Leal, 2014), то есть деполитизации их дизайна и усиления конкуренции между бизнесом. реализации. Корпоративная кооптация технологий блокчейн приводит к неоднозначной динамике в платежном пространстве, находящейся между функциональной совместимостью и закрытием, отказом от посредничества и повторным посредничеством, сбоями и извлечением ренты (O’Dwyer, 2012, 2015).

Регулирующие органы, авторитетные финансовые учреждения и неправительственные организации (НПО) обращаются к технологиям блокчейна как к многообещающим инструментам для финансовой интеграции «небанковских» и «недостаточно обслуживаемых», а также для «формализации» (Mitchell, 2007) ранее неформальных денежные переводы, такие как денежные переводы (Silverberg et al., 2015; IMF, 2017; World Bank, 2017). Несколько стартапов и солидных фирм преследуют аналогичную повестку дня в отношении более инклюзивных трансграничных платежей и денежных переводов.Часто упоминаются четыре фирмы: BitPesa, Abra, Stellar и Ripple. В этом исследовании основное внимание уделяется Ripple, стартапу, который обещает использовать технологии блокчейн и протоколы взаимодействия для оптимизации базовой инфраструктуры денежных переводов, то есть корреспондентского банкинга.

Денежные переводы долгое время были частью «совокупности финансовой доступности» (Schwittay, 2011), в которую входят государственные агентства, НПО, МПО, частные субъекты и консорциумы, стремящиеся к интеграции и, в последнее время, к оцифровке.В то же время дискурс «взаимосвязь миграции и развития» рассматривает денежные переводы как неиспользованный рынок неформального перевода ценностей (Durand et al., 1996; Bailey, 2005; Davies, 2007; Faist, 2008), который может резко увеличиться, если будет больше. люди имели доступ к формализованным финансовым услугам, мобильным и цифровым технологиям (см. Kleine and Unwin, 2009; Roy, 2010; Mader, 2018). Стимул к формализации приводит как к включению, так и к оцифровке (Mader, 2016; Datta, 2017). Формализация означает стремление сделать видимыми неформальные активы и включить их в динамику рынка (Mitchell, 2007).Формализация превращает денежные переводы в активы, которые можно использовать, извлекая комиссию за транзакции, монетизируя данные пользователей и используя эти платежные потоки в более сложных финансовых продуктах (Hudson, 2008; Gabor and Brooks, 2017).

Существующая критическая, междисциплинарная социальная научная литература, в которой находится эта статья, как правило, сосредоточена на точке продажи, повседневном опыте и субъективности плательщиков и получателей денежных переводов, и, таким образом, оставляет недостаточно изученными платежные инфраструктуры.Эта статья, напротив, внесет особый вклад, связав изучение денежных переводов с растущим интересом критических социальных наук к значению платежных инфраструктур для построения и конфигурации денег, финансов и рынков. В этой литературе под платежными инфраструктурами понимаются политико-экономические технологии, которые создают и формируют пространственность включения, исключения и денежного обращения (см. Jeffs, 2008; Desan, 2014; Roy and Crane, 2015).Таким образом, в этом документе не приводится экономический анализ воздействия, успеха или неудач применения технологий блокчейн в денежных переводах, а также не измеряется и не оценивается эффективность, которую они создают в платежной индустрии в более широком смысле.

Вместо этого в данной статье исследуется политическая экономия, заложенная в существенность и дизайн приложений блокчейна и DLT в денежных переводах и трансграничных платежах (см. Bátiz-Lazo et al., 2014; Nelms et al., 2018; Swartz, 2018). .В частности, мы сосредоточимся на том, как технологии блокчейн формализуют денежные переводы путем оптимизации их базовой клиринговой и расчетной инфраструктуры, то есть корреспондентского банкинга. Корреспондентские отношения — это «предоставление банковских услуг одним банком (« банк-корреспондент ») другому банку (« банк-респондент »)» (ФАТФ, 2016, стр.7). Эти корреспондентские банковские отношения (ЦБР), организованные на счетах «Ностро и Востро», являются инфраструктурной основой большинства трансграничных платежей, включая денежные переводы (CPMI, 2014).Однако, несмотря на свою важность, корреспондентский банкинг почти не упоминается в литературе о трансграничных платежах и денежных переводах (CPMI, 2016a).

Вследствие мирового финансового кризиса в ЦБ РФ в настоящее время происходит «снижение рисков», то есть сокращение числа активных двусторонних соглашений («коридоров») между валютными зонами и концентрация банков, управляющих корреспондентскими услугами. отношения (Всемирный банк, 2015a, стр.1). Снижение рисков особенно пагубно для денежных переводов, поскольку непропорционально сильно влияет на операторов денежных переводов (MTO), НПО и местные банки (FATF, 2016; Eckert et al., 2017). Кроме того, для многих финансовых учреждений корреспондентские банковские счета все чаще рассматриваются как дорогостоящий и неэффективный «неиспользуемый капитал». В результате снижения рисков некоторые банки и даже целые страны могут быть полностью отрезаны от коридоров транснациональных денежных переводов. Следовательно, клиенты могут оказаться неспособными отправлять и получать денежные переводы или могут понести значительно более высокие комиссии (World Bank, 2015b, p. 31).

Основной аргумент этой статьи состоит в том, что опасения по поводу рисков и эффективности, которые в настоящее время оживляют механизмы корреспондентского банкинга, а не программы финансовой доступности как таковые , стимулируют применение блокчейна и DLT в денежных переводах.Предыдущие критические исследования в области социальных наук утверждают, что цифровые технологии для доступа к финансовым услугам на самом деле мотивированы монетизацией данных пользователей (Maurer, 2015a). В этой статье утверждается, что применение DLT в рамках существующих корреспондентских банковских механизмов направлено на снижение затрат и комиссий, а также на мобилизацию неиспользуемой ликвидности, «заблокированной» на счетах Nostro и Vostro (Maurer, 2016). Это достигается за счет взаимодействия, понимаемого как видимость и синхронизация платежных систем друг с другом.Функциональная совместимость, в свою очередь, позволяет проводить клиринг и расчеты по транзакциям в реальном времени. Ripple — почти единственный случай, когда блокчейн, корреспондентский банкинг и денежные переводы пересекаются. Следовательно, исследование этой компании является своевременным и актуальным для понимания напряженности и возможностей, связанных с применением технологий блокчейн к трансграничным платежам.

Эта статья состоит из четырех частей. В разделе «Материалы и методы» будет изложена методология данного исследования. В разделе «Отрасль денежных переводов от точек продаж до инфраструктур трансграничных платежей» будет представлен обзор литературы по денежным переводам и относительному пренебрежению платежными инфраструктурами.Раздел «Результаты» и «Обсуждение» раскроет корреспондентский банкинг и его нынешнюю трансформацию. Кроме того, на примере Ripple будет продемонстрировано применение технологий блокчейна для платежей и денежных переводов. Раздел «Результаты и обсуждение» также завершится иллюстрацией ограничений и двусмысленностей, присущих обещаниям, которые подразумевают технологии блокчейн. Раздел «Выводы» завершается подробным описанием вклада этой статьи в критическую социальную литературу по деньгам, финансам и технологиям блокчейн.

Материалы и методы

Этот документ основан на 18-месячных полевых исследованиях, состоящих из наблюдений за отраслевыми встречами, конференциями и торговыми ярмарками (Høyer Leivestad and Nyqvist, 2017), онлайн-этнографии на онлайн-форумах и групповых звонков в Skype (Hjorth et al., 2017), 15 в -глубокие интервью и анализ нормативных документов, программных документов и других мультимедийных материалов в Интернете. Этот исследовательский проект получил этическое одобрение и одобрение Подкомитета по географии этики исследований Департамента географии Даремского университета, Великобритания, 31 мая 2017 года.Все субъекты дали письменное информированное согласие после Хельсинкской декларации.

Этот документ следует плану исследования конкретного случая, который находится между пробелами и дырами (GAH) и проектами исследования социального конструирования реальности (SCR) и основан на них, как недавно определил Treiblmaier (2019) в этом журнале. Во-первых, в соответствии с планом исследования GAH, корреспондентские банковские и платежные инфраструктуры были определены как основной пробел в существующей литературе по денежным переводам.Таким образом, потенциальные тематические исследования были отобраны среди компаний, которые работали на уровне инфраструктуры, а не в точках продажи денежных переводов. Впоследствии построение теории следовало схеме SCR, основанной на критической литературе по социальным наукам о деньгах, финансах и рынках, особенно с привлечением постструктурализма и исследований науки и технологий (STS). Вместо того, чтобы использовать тематические исследования для проверки или опровержения новых и существующих теорий, Ripple здесь представляет критический случай , который позволяет получить «максимально возможное количество информации по данной проблеме или явлению» (Flyvbjerg, 2001, стр.77). Следовательно, это исследование не дает возможности обобщения путем повторения. Вместо этого он «строит теорию на основе подробных описаний, полученных в процессе анализа» (Treiblmaier, 2019, стр. 7). Вместо того, чтобы оценивать успехи и неудачи в развертывании конкретной технологии, исследовательский план этого исследования следует радикально интерпретативной эпистемологии (Cavaye, 1996). Эта статья раскрывает политику дизайна конкретной технологии вместе с культурами, воображением и политической экономией, связанными с ее использованием.В этом контексте сами критерии оценки успеха и неудачи являются неотъемлемой частью самой технологии: случай «предполагает социальность знания, циркуляцию дискурса как его условие» (Berlant, 2007, p. 668). При этом нужно знать, что «один результат основан на нескольких источниках свидетельств, при этом данные должны сходиться триангулирующим образом» (Инь, 2003, стр. 18; ср. Лещинский, 2018).

В этом документе основное внимание уделяется приложениям блокчейн для межбанковских платежных инфраструктур, а не розничным денежным переводам, ориентированным на пользователя, потому что это стало основным пробелом в существующей литературе.Обзор текущей литературы показал, что BitPesa, Abra, Ripple и Stellar являются наиболее цитируемыми вариантами использования технологий блокчейн для денежных переводов и платежей (Vigna and Casey, 2015; Tapscott and Tapscott, 2016; World Bank, 2017, 2018; Burniske and Татарский, 2018; DuPont, 2019). Как будет сказано в разделе «Применение технологий блокчейна в корреспондентских банках», только Ripple и Stellar предоставляют приложения DLT для корреспондентских банковских инфраструктур. Звездные решения для трансграничного корреспондентского банкинга все еще находятся в зачаточном состоянии, в то время как Ripple имеет хорошо задокументированный опыт партнерских отношений с банками и MTO.Разница в эмпирическом материале также затрудняла обоснование сравнительного дизайна исследования между Stellar и Ripple. Следовательно, Ripple был выбран в качестве критического примера этого исследования.

Индустрия денежных переводов от точек продаж к инфраструктурам трансграничных платежей

Денежные переводы — это «доход домашних хозяйств из зарубежных стран, возникающий в основном в результате временного или постоянного перемещения людей в эти страны» (IMF (ed), 2009), p. 272). Эти переводы происходят по разным формальным или неофициальным каналам.Неформальные механизмы включают физическую транспортировку наличных денег и хавала , то есть неформальные кредитные сети посредников, называемые хаваладара (Thompson, 2008; Martin, 2009; Rusten Wang, 2011). Между тем, на формальном конце спектра поставщики услуг денежных переводов (RSP) включают банки, почтовые отделения, кредитные союзы и небанковские финансовые посредники (NBFI), из которых организации по переводу денег (MTO) являются наиболее важными (Orozco, 2004). ; ВПС, 2013; Делойт, 2017).Денежные переводы выросли с 2 млрд долларов США в 1970 году до 31,2 млрд долларов США в 1990 году до более чем 400 млрд долларов США в 2016 году (Datta, 2017, стр. 539). В этот период денежные переводы обогнали зарубежную помощь в целях развития (ОПР), уступив место прямым иностранным инвестициям (ПИИ) во многих развивающихся странах (Ratha, 2003; IDB, 2006; Wills et al., 2010; Hudson, 2015). Этот впечатляющий рост привел к тому, что денежные переводы привлекли внимание исследователей и практиков.

Экономика развития рассматривает денежные переводы как «помощь, которая достигает места назначения» (Bracking and Sachikonye, ​​2010, p.218), и оценивает их экономическое воздействие с точки зрения чистой прибыли и убытков, эффективности и сбоев рынка (Heilmann, 2006; Yang, 2011). В этой литературе основное внимание уделяется измерению «взаимосвязи миграции и развития», когда денежные переводы якобы передают ресурсы таким образом, чтобы это было выгодно как для Юга, так и для Севера (Datta, 2012, стр. 141). Денежные переводы также считаются антициклическими неформальными системами социального обеспечения, которые помогают семьям вырваться из бедности и приносят пользу платежному балансу стран происхождения (Barham and Boucher, 1998; De Haas, 2005; Brown, 2006; Hudson, 2008; Маццукато, 2009).

Однако критические исследования поставили под сомнение эмансипативный и преобразующий потенциал денежных переводов, подчеркнув их распределительную асимметрию и иерархию, показывая, как включение влечет за собой динамику «неблагоприятного включения» (Aitken, 2010). Денежные переводы осуществляются в рамках «миссии по переходу от сокращения бедности к максимизации прибыли» (Рой, 2010, стр. 386). Созвездие участников, которые настаивают на формализации денежных переводов, критически понимается как «капитал бедности» (Roy, 2010) или «совокупность финансовой доступности» (Schwittay, 2011).Согласно «взаимосвязи миграции-развития», формализация денежных переводов способствует развитию за счет финансовой доступности, освобождая неиспользованные рынки и неиспользуемые активы, составляющие «состояние на дне пирамиды» (Prahalad, 2005; Collins et al., 2009). Но, если понимать более критически, бедные представляют собой пограничный рынок (Mitchell, 2007; Aitken, 2015): они представляют собой «недостающие миллиарды, которые необходимо обнаружить, учесть, направить и использовать для развития» (Kunz, 2011, p. 49) . Короче говоря, бедные люди «не только владеют активами, но и являются активами» (Рой, 2010, стр.64).

В бизнесе капитала бедности распространение технологий розничных платежей способствовало появлению «выплаты за бедность», т. Е. «Идеи о том, что дизайн цифровых платформ для передачи стоимости, не зависящий от того, какая стоимость передается или что он используется для получения положительных побочных эффектов, которые в конечном итоге приносят пользу бедным »(Maurer, 2015a, стр. 128). Это распространение мобильных технологий, а также политические и отраслевые усилия по внедрению безналичных транзакций привели к появлению «комплекса финансовых технологий, благотворительности и развития» (Donovan, 2012; Omwansa and Sullivan, 2012; Ojong, 2016).В то время как платежи обычно капитализируются за счет комиссий за транзакции (Cirasino and Ratha, 2009; Cross, 2015), в платежной индустрии прослеживается тенденция отказа от комиссий в пользу использования поведенческих данных и данных о транзакциях (Freund and Spatafora, 2008; Maurer). , 2012а, 2016).

Согласно Datta (2017), мы можем понять этот шаг в сторону включения и оцифровки как попытку формализации и интеграции альтернативных и неформальных потоков денежных переводов. Митчелл (2007, стр.248) утверждает, что у рынков есть границы и ограничения, и существует пограничная область, которая лежит между «рыночными» и «нерыночными» отношениями. Эта граница отделяет формальную экономику, где права собственности на активы регистрируются и фиксируются и где все может быть продано по цене, от неформальных экономических отношений, где режимы собственности и свобода обмена более гибкие. Экономика развития помогает распространить рыночные правила на неформальную экономику с помощью «технологий представления», таких как «отчеты о собственности, цены или другие системы отсчета».Эти технологии позволяют мобилизовать, ценообразование и торговлю, короче говоря, капитализацию «мертвого капитала» и простаивающих активов (Soederberg, 2013, 2014; Schwittay, 2014; Mader, 2018). Технологии блокчейн — это особая форма технологий представления, которые обеспечивают взаимодействие и бесперебойность транзакций между участниками сети.

Таким образом, существующая литература по денежным переводам продуктивно раскрыла «точку продажи» денежных переводов (Maurer et al., 2013), их аффективную экономику (Hudson, 2015, p.246), их культурное содержание (Carling, 2014; Isaakyan, Triandafyllidou, 2017) и мотивы отправителей и получателей (Levitt, 1998; Levitt, Lamba-Nieves, 2011; Lacroix et al., 2016; Vari-Lavoisier, 2016). В более широком смысле, он также указал на место денежных переводов и цифровых платежей в бизнесе капитала бедности, или на то, что Маурер (2015a) удачно назвал «выплатой за бедность». Однако сравнительно меньше внимания уделялось платежным инфраструктурам, т. Е. Технологиям, устройствам, социальным и институциональным механизмам и методам бухгалтерского учета, которые позволяют и измеряют передачу стоимости от плательщика к получателю (Lindley, 2009; Siegel and Fransen, 2013; Pollard et al., 2016; Rea et al., 2017). Платежные системы и их конструкция должны быть оценены с учетом их глубокого распределительного и, по сути, политического значения (Desan, 2014; Maurer, 2015b). Этому посвящен следующий раздел.

Результаты и обсуждение

Корреспондентские отношения и денежные переводы

В то время как сами банки, как правило, занимают второстепенную позицию, когда дело доходит до предоставления прямых услуг по переводу денег, официальные услуги по переводу косвенно часто опираются на сеть трансграничных корреспондентских банковских отношений (ЦБР) (Erbenová et al., 2016, с. 17). Корреспондентские отношения — это постоянная договоренность между финансовыми учреждениями, которая позволяет банкам предоставлять услуги в странах, где они не работают напрямую. Он охватывает управление денежными средствами, международные телеграфные переводы, клиринг чеков, сквозные счета к оплате и услуги по обмену иностранной валюты (FX) (The Wolfsberg Group, 2014). Корреспондентские банковские отношения (ЦБР) включают так называемые счета «Ностро и Востро». Nostro — это счет банка-респондента, принадлежащий банку-корреспонденту.Vostro — это счет в бухгалтерских книгах банка-корреспондента, проводимый от имени банка-респондента (Всемирный банк, 2015b, стр. 13). Корреспондентские отношения могут быть либо ограничены отношениями между респондентом и корреспондентом, либо «вложенными» или «подчиненными», когда один банк-корреспондент одновременно обслуживает несколько финансовых учреждений-респондентов (BCBS, 2017, стр. 24).

Корреспондентский банкинг — отличительная черта трансграничных платежей из-за отсутствия всемирной инфраструктуры клиринга и расчетов.Клиринг влечет за собой обмен соответствующей платежной информацией между счетами плательщика и получателя, а также расчет требований для урегулирования. Расчет — это окончательное исполнение действительного требования путем перевода средств со счета плательщика на счет получателя (Rambure and Nacamuli, 2008). При внутренних платежах обмен сообщениями, клиринг и расчеты часто осуществляются параллельно друг другу через автоматизированные клиринговые палаты (ACH) и системы розничных платежей центрального банка с отсроченными нетто-расчетами (DNS) (BIS, 2013).Однако в случае трансграничных платежей такой всемирной клиринговой палаты не существует, и транзакции должны проходить через ЦБ РФ. Частичное исключение составляют платежи по картам, которые проходят клиринг провайдера карты, например Visa или MasterCard, а также некоторые крупные транснациональные MTO, такие как Western Union, которые могут управлять независимыми сквозными платежными услугами в зависимости от условий конкретной юрисдикции (CPSS, 2003 ; CPMI, 2014).

В то время как потоки денежных средств происходят в бухгалтерских книгах банков-респондентов и банков-корреспондентов, межбанковские сообщения проходят в основном через Сообщество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) (Скотт и Захариадис, 2013).SWIFT — это кооперативное общество, принадлежащее членам, в которое входят более 11000 финансовых учреждений в более чем 200 странах и территориях (SWIFT, 2019). SWIFT, однако, не обеспечивает клиринг и расчеты, а только сообщения о транзакциях. После получения банки-корреспонденты обрабатывают эти сообщения для расчета суммы клиринга. Наконец, расчеты происходят через валютные (FX) рынки. Из-за большого количества посредников клиринг и расчеты обычно медленнее и дороже при международных платежах, чем при внутренних платежах.Частичным устранением этих рисков и затрат является введение банка непрерывных связанных расчетов (CLS) в 2002 году (CLS Group, 2019) и некоторых добровольных схем, действующих в определенных коридорах, таких как коридор между США и Мексикой (Orozco, 2004). , стр.24).

За последние 10 лет количество ЦБ РФ уменьшилось, и они были сосредоточены в руках меньшего числа финансовых организаций. Во-первых, сокращение и концентрация CBR является следствием снижения рисков, то есть стратегий снижения рисков и затрат, основанных на затратах на соблюдение нормативных требований, т.е.g., «Знай своего клиента» (KYC), «Противодействие отмыванию денег» (AML) и «Борьба с финансированием терроризма» (CFT) — и профили реальных или предполагаемых рисков партнерских финансовых учреждений (FSB, 2015). Во-вторых, сокращаются доходы, обычно связанные с трансграничными платежами, такие как комиссионные за транзакции, валютная маржа, проценты по счетам Ностро-Востро и плавающие. Float — это деньги, находящиеся в движении между отправителем и получателем платежа, и поэтому они кратко учитываются в обеих бухгалтерских книгах (Федеральный резервный банк Нью-Йорка, 2007).В 2015 году на международные платежи приходилось 20% объема, но 40% доходов, связанных с платежами, на общую сумму 300 миллиардов долларов США, а на денежные переводы приходилось 25 миллиардов долларов США (McKinsey, 2016, p. 14 ). Рост доходов от трансграничных платежей снизился с 4% в 2011 году до 2% в 2015 году, а маржа доходов снизилась в среднем на 2% в период с 2011 по 2015 годы (Там же). Кроме того, снижение процентных ставок сделало ликвидность, хранящуюся на счетах Nostro и Vostro, менее прибыльной (Bansal et al., 2016).

В 2015 году Всемирный банк (2015a) обнаружил, что 80% ответивших финансовых учреждений сообщили о сокращении и консолидации ЦБ РФ, а 55% местных и региональных банков сообщили о побочном эффекте для компаний, связанных с денежными переводами. Ассоциация надзорных органов банков Северной и Южной Америки (ASBA) подтвердила, что в 60% ответов на денежные переводы повлияло сокращение ЦБ РФ (Erbenová et al., 2016, p. 12). Хотя это сокращение, похоже, не влияет на объем и стоимость денежных переводов, оно оказывает серьезное влияние на их расходы (IMF, 2017, стр.19). Количество активных корреспондентских счетов во всем мире упало с более чем 520 000 до 480 000 (CPMI, 2016a, стр. 15). Другое исследование Всемирного банка (2015b) показало, что половина респондентов напрямую испытали сокращение корреспондентских банковских отношений. Большинство крупных банков заявили, что они активно сокращали количество своих корреспондентских банковских отношений в период 2012–2015 годов. По оценке Совета по финансовой стабильности, с 2011 по 2016 год количество активных коридоров уменьшилось на 6.3% (с 13 072 до 12 242), а количество активных корреспондентов уменьшилось на 6%. Для коридоров к доллару и евро и обратно, которые вместе составляют более 80% стоимости платежных сообщений SWIFT, снижение составило 15% (ФСБ, 2017, стр. 1).

Эти тенденции неравномерны географически, непропорционально сказываясь на Глобальном Юге. В то время как в Европе и Южной и Центральной Азии транзакционные издержки в период с 2011 г. несколько снизились, в Восточной Азии, Тихоокеанском регионе, на Ближнем Востоке, а также в странах Северной и Южной Африки после 2014 г. транзакционные сборы выросли (IMF, 2017, стр. .20). На Ближнем Востоке и в Северной Африке 40% банков сообщили о более высоких расходах, связанных с соблюдением требований, и сборах, связанных с денежными переводами. Палестинские банки испытывают повышенное давление и опасаются прекращения деятельности ЦБ РФ, что повлияет на финансовую систему, уже находящуюся в тяжелом положении из-за значимости шекеля для палестинской экономики (IMF, 2017, стр. 17). В странах Африки к югу от Сахары в период с 2013 по 2016 год в Либерии было прекращено действие почти 50% ЦБ РФ (36 из 75) (Erbenová et al., 2016, p.15).

Африка к югу от Сахары, Карибский бассейн и Тихий океан особенно подвержены влиянию географических регионов. Ангола особо пострадала от сокращения и концентрации корреспондентских отношений. Только один банк-корреспондент обслуживал шесть ангольских банков по обмену валюты, и в общей сложности он предоставлял банкноты в долларах США 10 финансовым учреждениям. В 2015 году все эти отношения прекратились. Следовательно, ангольские банки были вынуждены прибегнуть к вторичным и вложенным корреспондентским банковским отношениям с дочерними компаниями ангольских банков в ЕС, Африке и Азии (World Bank, 2018, p.15). Пример Анголы является символом некоторых общих черт в Африке, таких как сильная зависимость от корреспондентских банковских операций и иностранной валюты (в основном доллара США) для финансирования международной торговли, такой как китайско-африканская торговля (Sy and Wang, 2016; IMF, 2017 , стр.18). В Карибском бассейне коридор Багамы-Гаити является еще одним критическим случаем: 75% денежных переводов представляют собой расчетные платежи в тот же день, что означает, что снижение рисков может иметь почти немедленные последствия для экономики Гаити за счет сокращения денежных переводов (CPMI, 2015, п.10). Тихоокеанский регион считается проблемной географией для взаимоотношений между корреспондентскими банковскими операциями и денежными переводами: сокращение ЦБ РФ и закрытие поставщиков денежных переводов прекращено. Более того, в случае Самоа денежные переводы составляют 18% ВВП, при этом 80% проходят через операторов денежных переводов, которые полагаются на инфраструктуру корреспондентских банков (IMF, 2017, стр. 17).

Эти тенденции также непропорционально влияют на ОДП и благотворительные организации из-за их реального или предполагаемого более высокого профиля риска и более низкой прибыльности в качестве клиентов банков-корреспондентов.В период с 2010 г. количество ОДП, у которых был закрыт хотя бы один банковский счет, что привело к возникновению препятствий для ведения трансграничной деятельности, выросло с 26 до 54%, в то время как количество ОДП, у которых не было закрытых счетов каждый год, уменьшилось с 67 до 54%. 42% (Всемирный банк, 2015a, стр. 7). Как отмечает Всемирный банк (2018, стр. 13), «денежные переводы — это объемный бизнес, и, в частности, для малых государств объемы по определению невелики». Следовательно, рост цен и сокращение каналов, по которым отправляются платежи, больше затрагивают небольшие страны, чем более крупные, местные банки больше, чем транснациональные, а операторов денежных переводов больше, чем банки.

Снижение рисков особенно пагубно сказывается на денежных переводах, поскольку более остро затрагивает Глобальный Юг и ОДП. Кроме того, сокращение и концентрация ЦБ РФ может вернуть значительный объем форм денежных переводов обратно в неформальный сектор (IFC, 2017, стр. 49), что потенциально также сделает проверки ПОД и ФТ менее эффективными (см. De Goede, 2003; Vlcek, 2010). Чтобы компенсировать эти последствия, МВФ и Всемирный банк исследовали технологии блокчейн как потенциальную альтернативу счетам Nostro и Vostro.Технологии блокчейн обещают ввести общие реестры без необходимости создания централизованных расчетных палат, что сделает счета Nostro и Vostro избыточными (IMF, 2017; World Bank, 2018). Таким образом, следующий раздел будет посвящен взаимосвязи между корреспондентскими банками, технологиями блокчейн и формализацией.

Применение технологий блокчейн в корреспондентских банках

Применение технологий блокчейн в корреспондентских банковских центрах по совместимости, т.е.е., с взаимной видимостью бухгалтерских книг, стандартов, платежных инфраструктур, а также отдельных клиентов и транзакций для выявления незаконного поведения. Согласно CPMI:

«Совместимые платежные системы обеспечивают бесшовное взаимодействие двух или более проприетарных платформ приема и обработки и, возможно, даже различных платежных продуктов, тем самым способствуя конкуренции, сокращая фиксированные затраты, обеспечивая экономию за счет масштаба, которая помогает обеспечить финансовую жизнеспособность услуги, и в то же время повышение удобства для пользователей платежных услуг.Последствиями низкой функциональной совместимости являются перекрывающееся или ограниченное покрытие, невозвратные инвестиционные затраты и неэффективность »(CPMI, 2016b, стр. 34).

Технологии

Blockchain обещают совместимость через общие реестры, которые ведутся всеми банками, осуществляющими трансграничные денежные переводы. В 2017 году МВФ обозначил некоторые потенциальные варианты использования технологий блокчейн в корреспондентском банкинге, сосредоточив внимание на управлении рисками, сокращении затрат и расчетах в режиме реального времени (IMF, 2017, стр. 35–36). Всемирный банк далее резюмировал потенциал распределенных реестров как «создание распределенной сети для расчетов по валютным фондам, которая заменяет корреспондентскую банковскую сеть […], снижая затраты на расчет и повышая эффективность […]».DLT также может позволить использовать новые подходы к корреспондентскому банкингу, которые потенциально могут быть частью решения по снижению рисков »(Всемирный банк, 2017, стр. 23).

Технологии блокчейн возникли на окраине формализованного капитализма и часто противостоят ему. Однако технологии блокчейн подвергаются кооптации со стороны участников рынка, деполитизации их дизайна и усилению конкуренции между бизнес-реализациями, динамику, обозначенную как «кооперация» (Leal, 2014).Корпоративная кооптация технологий блокчейн приводит к неоднозначной динамике в платежном пространстве, находящейся между функциональной совместимостью и закрытием, отказом от посредничества и повторным посредничеством, сбоями и извлечением ренты (O’Dwyer, 2012, 2015). Некоторыми примерами являются монета коммунальных расчетов под руководством UBS (Kaminska, 2017), R3 Corda (2018), эксперименты SWIFT (2018) и CLS (Allison, 2018) для распределенного обмена сообщениями, клиринга и расчетов, а также недавно запущенный монета Моргана (2019). Кроме того, криптовалюты стремятся достичь статуса нового класса активов (Burniske and Tatar, 2018), чтобы обеспечить различные способы получения прибыли от платежей, помимо комиссий за транзакции и монетизации данных.В июне 2019 года Facebook вместе с консорциумом партнеров объявил о выпуске своей криптовалюты Libra, которая будет запущена в 2020 году и ориентирована на доступ к финансовым услугам и денежные переводы (Libra, 2019).

Платежи и денежные переводы были важнейшим примером использования технологий блокчейн с момента их появления. Биткойн, первый в мире блокчейн, обещал управлять распределенной платежной сетью без централизованного учреждения бухгалтерского учета, клиринга и расчетов (Nakamoto et al., 2019).Первым вариантом использования технологий блокчейн стал BitPesa. Созданная в 2013 году и вдохновленная успехом кенийской платежной системы M-Pesa (Omwansa and Sullivan, 2012), BitPesa управляет платежами между двумя фиатными валютами, сопоставляя их с платежами из исходной валюты в биткойны и из биткойнов в валюту. страны назначения (McKay, 2014; Scott, 2016). С тех пор BitPesa расширилась в географическом охвате, обслуживая восемь стран по всей Африке, и сменила фокус с денежных переводов между людьми (P2P) на операции между предприятиями (B2B), тем самым потеряв первоначальный акцент на денежных переводах как таковых. (DuPont, 2019, стр.19). Следовательно, BitPesa не будет подходящим случаем для изучения корреспондентского банкинга, денежных переводов и DLT. Второй пример, Abra, был упомянут Всемирным банком как система для управления «мгновенными одноранговыми денежными переводами без комиссии за транзакции […], сочетающая криптовалюту с физическими кассирами банка» (World Bank, 2018, p. 29) . Однако в настоящее время Abra, похоже, сосредоточена на предоставлении кошельков для криптовалюты, а также на инвестиционных и торговых услугах, а не на трансграничных платежах (см. Cotton, 2018, p.116). Ripple, с другой стороны, по-прежнему сосредоточился на трансграничных платежах, но сместил акцент с P2P на межбанковские платежи с конкретной целью замены корреспондентских банковских операций (Rosner and Kang, 2015). Stellar, который родился в результате разветвления исходного кода Ripple в 2015 году (Mazières, 2016), проходит аналогичный путь реализации с IBM World Wire, который нацелен на конкуренцию как с Ripple, так и с SWIFT (IBM, 2019a). . В следующем разделе мы более подробно рассмотрим случай Ripple.

Ripple: формализация денежных переводов и корреспондентских отношений

Более старый, чем сам биткойн, Ripple возник в 2004 году как сеть взаимного кредита, такая как hawala , банк времени или локальная биржевая торговая система (LETS). Основным вариантом использования Ripple было предоставление инфраструктуры для увеличения LETS и других альтернативных валют (Fugger, 2004). В период с 2012 по 2013 год Ripple превратился в технологию распределенного реестра — XRP Ledger, которая сочетает в себе сеть взаимного кредита с криптоактивами XRP и распределенным обменом валют (XRP Ledger Project, 2019).Ripple — это также название компании, которая предлагает платежные решения, основанные на XRP Ledger, а также на других технологиях. Хотя Ripple по-прежнему владеет значительным объемом криптоактивов XRP, XRP Ledger остается открытым распределенным реестром, который не находится под прямым контролем компании Ripple. С 2015 года компания Ripple сосредоточилась в первую очередь на межбанковских платежах, стремясь стать конкурентом SWIFT, и в настоящее время у нее 200 клиентов в 40 странах.

Реестр XRP представляет деньги двумя способами: линиями доверия и XRP.Линии доверия — это долговые расписки, представляющие обещания выплатить любую расчетную единицу, которую они хотят. Фактически, система позволяет пользователям создавать совершенно новые валюты и программировать свое поведение. Если их связывает прямая линия доверия, люди могут платить друг другу, изменяя баланс на этой линии доверия. В противном случае они могут отправлять платежи через общих знакомых. Платежи «колеблются» по линиям доверия между плательщиком и получателем, если существует непрерывная цепочка линий доверия. В качестве альтернативы они могут отправлять друг другу XRP, который может быть отправлен от любого пользователя любому другому без необходимости использования линий доверия.Если для платежа требуется обмен валюты, сумма проходит через предложения на распределенной бирже, которая работает как цифровая торговая площадка FX. Люди публикуют предложения в Главной книге, и система сопоставляет исходящие платежи с открытыми предложениями об обмене одной валюты на другую и находит наиболее подходящий вариант. Предложения, включенные в расчет, не только включают прямой обмен между одной валютой и другой, но также предлагают обмен исходящей валюты на XRP и XRP на валюту назначения.Эта функция называется автоматическим мостом, и она использует XRP в качестве связующего актива в экзотических или неликвидных валютных парах (Birla, 2018). Кроме того, XRP обещает предоставлять «ликвидность по требованию» (Ripple, 2019a): вместо того, чтобы полагаться на пакетные платежи, как в случае валютных платежей, направляемых через основные международные валюты, реестр XRP обеспечивает ликвидность на основе платежа за платежом. основание.

С самого начала Ripple позиционировала себя как «новый и лучший биткойн» для тех, кто не обслуживается и не обслуживается банками (Bullington, 2014; Detmering, 2014; Long, 2014).Биткойн обещал дешевое и быстрое средство для передачи ценностей, но его высокие комиссии за транзакции и медленная обработка транзакций не позволили Биткойну выполнить это обещание (Schwartz et al., 2014). Ripple, наоборот, обещал более высокую скорость и более низкие комиссии, а также обеспечил уровень взаимодействия между платежными системами. Ripple обещает стать Интернет-протоколом для нового Интернета ценностей, который находится в процессе становления (Леонард, 2017). Сообщение 2014 года прекрасно инкапсулирует этот поворот технологий блокчейн в новый рубеж расширения капитала:

«Движение за криптовалюту не только не воспринимается как идеологическая революция с целью узурпации институтов или как средство подрывной деятельности темных искусств, но и стремится к расширению границ» (Liu, 2014).

Предложение Ripple для бедных в первую очередь сосредоточено на новых возможностях получения прибыли и расширении рынка для финансовых учреждений:

«Помимо того, что малообеспеченные клиенты могут стать прибыльным сегментом рынка, открытые протоколы и распределенные архитектуры могут способствовать появлению совершенно новых и новаторских предложений». (Аранда и Загон, 2015).

Чтобы позволить бедным стать прибыльным сегментом рынка и, следовательно, продвигать границы, протоколы взаимодействия Ripple обещают разблокировать пулы ликвидности, «застрявшие» на счетах Nostro и Vostro, стоимость которых Ripple оценивается в 1 доллар США.От 6 до 5 триллионов (Zagone, 2016; Ripple, 2018a). Вот заявление одного из разработчиков программного обеспечения Ripple:

«В ходе нашего исследования мы обнаружили, что самая большая стоимость — это стоимость капитала. Таким образом, банки имели огромные суммы денег на счетах Nostro и Vostro по всему миру, чтобы иметь возможность упростить платежи. Итак, у вас есть два варианта: я могу предложить вам, моему клиенту, немедленную оплату, или я могу заставить вас подождать. Если я хочу предоставить вам мгновенные платежи, мне нужно постоянно иметь ликвидность в стране назначения, куда вы хотите отправить.”

Как было сказано ранее, это давление ликвидности особенно тяжело, особенно при платежах на небольшие суммы, для MTO, а не для банков. Вот комментарий бразильской компании по денежным переводам, входящей в RippleNet:

«Таким образом, клиент будет платить на наш счет, и нам придется отправлять эти транзакции на счет банка-партнера, чтобы он мог отправить их за границу. Если бы у нас было, скажем, 100 транзакций в день, мы бы отправили 100 сообщений SWIFT. И это, конечно, увеличивает стоимость транзакций, потому что это зависит от коридора, но для отправки SWIFT требуется 20 реалов […].Евро стоит более чем в четыре раза больше, чем реалы, поэтому, когда я увеличиваю объемы расчетов в евро, я фактически отправляю много реалов за границу. Это означает, что у меня меньше ликвидности в Бразилии, и, в конце концов, для небольшой компании действительно сложно работать с большими объемами, если вам действительно нужно предварительно пополнить счет ».

MTO более уязвимы для снижения рисков из-за присущей им иерархической структуры платежных систем: платежные системы имеют многоуровневую структуру, напоминающую пирамиду, с центральными банками наверху, на которых размещаются счета коммерческих банков, которые, в свою очередь, размещают MTO и физических лиц. аккаунты (CPSS, 2003, стр.3). В XRP Ledger, наоборот, любая учетная запись может выпускать обязательства в виде линии доверия, и все эмитенты рассматриваются в Ledger одинаково. Эта цитата из интервью с бывшим инженером-программистом в Ripple довольно четко объясняет этот принцип:

«Теперь, если вы занимаетесь бизнесом более низкого уровня, например, компания по денежным переводам, у вас есть банковский счет. Вы храните свои деньги в банке, и вы являетесь организацией более низкого уровня. Если бы [MTO] попытался помочь перевести деньги в банки и сказал: «О, хорошо, вы кладете деньги сюда», банки ответили бы: «Нет, нет, нет.Это неправильный путь. Ты ниже нас ». В финансовой экосистеме, если вы являетесь банком и хотите использовать XRP для отправки денег, вам нужно купить их у кого-то, и где вы их покупаете? Вы не можете сказать: «О, банк, мы хотим, чтобы вы положили кучу евро на [обмен криптовалюты]», — это для них с ног на голову. Но для поставщика платежных услуг, такого как компания по денежным переводам, это нормально: у них много банковских счетов с людьми. Если вы скажете: «Мы откроем банковский счет на [этой бирже]», они ответят: «Отлично, мне нужно где-то хранить свои деньги, с таким же успехом можно использовать XRP.”

Обещание выровнять иерархию платежных систем отражает другой респондент, на этот раз об отношениях между банками и странами глобального Юга:

«В Таиланде они очень хотят [использовать криптовалюту], потому что их кредитный рейтинг уже сравнительно ниже, чем у стран с развитой экономикой […]. В Мексике, опять же, поскольку рейтинг страны довольно низкий, они вполне счастливы использовать криптовалюты. Вы продаете доллары США, покупаете XRP, вы продаете XRP и покупаете мексиканское песо.Дело в том, что эти две отдельные транзакции происходят точно в одно и то же время, поэтому банку никогда не придется держать XRP, никогда не будет открыта позиция, если ее стоимость может упасть. Потому что это значительный риск, верно? »

Изначально бизнес-предложение Ripple заключалось в замене CBR и SWIFT на XRP Ledger. Финансовые учреждения и MTO были бы шлюзами, то есть счетами в реестрах XRP, которые принимают депозиты вне реестра и создают линии доверия в реестре для представления этих депозитов.Обмен сообщениями, клиринг и расчеты по международным платежам могли бы происходить путем перетекания линий доверия от плательщиков к получателям через шлюзы. Создатели валютного рынка и поставщики ликвидности могли бы сделать предложения обмена и предоставить ликвидность, необходимую для финансирования кросс-валютных платежей. Неопределенность регулирования и нежелание финансовых институтов, особенно банков, заставили Ripple разработать протокол Interledger или ILP (Thomas and Schwartz, 2015). ILP не отправляет платежи через блокчейн: вместо этого он синхронизирует бухгалтерские книги всех финансовых учреждений в сети Ripple (RippleNet).Это гарантирует, что оба этапа трансграничных транзакций происходят одновременно, и либо оба будут успешными, либо оба потерпят неудачу. На жаргоне программного обеспечения для обработки транзакций это свойство называется атомарностью и вместе с согласованностью, изоляцией и долговечностью составляет так называемый тест ACID обработки транзакций. Как лаконично сказано в Amsterdam (2001; ср. IBM, 2019b),

«Действие является атомарным, если оно происходит либо полностью, либо не происходит вовсе. Атомарность имеет решающее значение для написания правильного программного обеспечения во многих приложениях; например, программное обеспечение банка может реализовать перевод со счета A на счет B как снятие средств с A с последующим внесением депозита на B.Если произойдет первое действие, то лучше было бы и второе ».

Обещание мобилизации простаивающих активов путем синхронизации обращения выполняет воображаемые деньги как ликвидность и смазку двигателя экономики. В то же время он выполняет обещание бесшовности обменов и отсутствия трения потоков, типичных для логистики (Maurer, 2012b; Plantin and Punathambekar, 2019). Подобно тому, как своевременная логистика обещала сделать склад устаревшим, так и мгновенные платежи обещают сделать счета Nostro и Vostro устаревшими, по крайней мере, так считается (Gregson et al., 2017). Стандартизация обмена сообщениями, клиринга и расчетов, таких как размер железнодорожной колеи, стандартизованные размеры транспортного контейнера и открытые телекоммуникационные протоколы Ethernet, SMTP и TCP-IP, делают потоки бесшовными, а резервы и склады избыточными (Лю , 2015; Росситер, 2016).

Помимо сокращения транзакционных издержек, Ripple также обещает устранить еще один источник снижения рисков для корреспондентских банковских операций, а именно затраты на соблюдение требований KYC-AML. В ходе многочисленных слушаний и общественных консультаций Ripple пообещал сделать переводы денежных средств более прозрачными, чем то, что может обеспечить SWIFT.В ответ регулятору платежной системы Великобритании Ripple сформулировал видимость транзакций в XRP Ledger следующим образом: «В отличие от платежей, отправляемых сегодня через корреспондентские банки, которые в лучшем случае непрозрачны, Ripple Ledger обеспечивает полную сквозную прослеживаемость транзакций. »(Гиффорд, 2015, стр. 13). Это резкое изменение по сравнению с озабоченностью по поводу анонимности и конфиденциальности, которая знаменовала само появление блокчейн-технологий и криптовалют (Swartz, 2018, стр. 632).

По крайней мере в одном случае MTO сообщил, что интеграция в Ripple прошла успешно, сказав:

«С тех пор мы наблюдаем очень хорошие результаты: мы смогли снизить стоимость операций, мы больше не взимаем комиссию за SWIFT с наших клиентов.Раньше мы взимали 20 бразильских реалов, что составляет около 7 долларов ».

Однако веб-сайт Ripple редко дает оценку прямой экономии для посредников и конечных пользователей. Кроме того, еще слишком рано говорить о единообразии преимуществ в сети Ripple. Вместо того, чтобы оценивать успехи и неудачи Ripple, этот документ иллюстрирует меняющийся ландшафт участников, интересов и обещаний, связанных с новыми платежными технологиями.

Несмотря на то, что платежи по протоколу Interledger сейчас доступны во многих коридорах, платежи с использованием криптовалюты XRP начали разворачиваться совсем недавно.1 октября 2018 года Ripple объявила, что их корпоративный продукт xRapid, использующий XRP в качестве промежуточного актива, используется в коридоре США-Мексика. 17 июня 2019 года Ripple заключила соглашение с MoneyGram. Эта компания является второй по величине MTO в мире после Western Union (Meola, 2016), с рыночной капитализацией 148 миллионов долларов США (Nasdaq, 2019) и средней выручкой за квартал 300 миллионов долларов США (MoneyGram, 2019). Согласно этому соглашению, Ripple предоставит до 50 миллионов долларов США в обмен на акции MoneyGram в течение 2 лет, и две компании будут совместно работать над платежами с использованием XRP (Ripple, 2019b).После подписания этого соглашения стоимость акций MoneyGram увеличилась на 155% (Easton and Bloomberg, 2019).

Применение Ripple в корреспондентских банках повлекло за собой изменение как его денежной культуры, так и политической экономии его фактического использования. Из кредитной сети hawala , ориентированной на локальную биржевую торговую систему (LETS), Ripple стала больше ориентироваться на максимизацию прибыли. Старший сотрудник Ripple синтезировал морфинг Ripple следующим образом:

«Вы по-прежнему можете использовать XRP Ledger как распределенную биржу, как систему LETS, как общественный кредит и кредитование, как hawala .А теперь мы как бы спросили: «Какой товарный рынок подходит для этой книги?» На какой рынок мы можем ориентироваться? » И большинство случаев использования, которые нас больше всего интересовали в первые дни, такие как кредиты сообщества, функция LETS и функция выпущенных активов, на самом деле просто не было рынка для этого, мы не видели способа, которым мы, как Ripple как компания могла нацеливаться. Это не означает, что если бы другая компания захотела использовать XRP Ledger для нацеливания на рынок общественного кредита, это было бы замечательно, но Ripple нужно было на чем-то сосредоточиться.”

Ripple привлекла в общей сложности 93,6 млн долларов США в виде венчурного капитала (VC) за восемь раундов финансирования в период с 2012 по 2016 год. Компания также владеет значительным объемом криптоактивов XRP, стоимость которых в январе 2019 года составила 20 млрд долларов США. , учитывая рыночную стоимость XRP на биржах криптовалют (CoinMarketCap, 2019; Rooney, 2019). MTO TransferGo, выступая на публичном мероприятии Ripple, описал цель партнерства по обеспечению роста своего бизнеса: «Как получить от 1 до 10 до 100 миллионов пользователей?» (Ripple, 2018г. Минута 5:45).Кроме того, Сиамский коммерческий банк (SCB) недавно запустил продукт для денежных переводов между Японией и Таиландом, основанный на технологиях Ripple (Marquer, 2017). Как сообщил технический директор SCB, партнерство с Ripple и акцент на денежные переводы нацелены на «агрессивные амбиции и расширение» SCB (Ripple, 2018c, минута 7:00).

Движение решений Ripple в сторону максимизации прибыли влечет за собой включение Ripple в существующие регулирующие структуры. Ripple стала второй блокчейн-компанией, получившей лицензию на биткойны в Нью-Йорке в июле 2016 года (NYS — DFS, 2016).Бен Лавски, автор лицензии на биткойн, вошел в совет директоров Ripple (Ripple, 2019a). Ripple также был членом рабочих групп по совершенствованию платежей, созданных Автоматизированной клиринговой палатой и Федеральной резервной системой в США, и сотрудничал с усилиями по совершенствованию валовых расчетов в реальном времени (RTSG) в Великобритании и Саудовской Аравии (Банк Англии. , 2017; Ripple, 2018b).

Технологии

Блокчейн — это новейшая разработка сетевых технологий, обещающая «капитализм без трения» (Пеш и Ишмаев, 2019, 4) в форме низких транзакционных издержек и отсутствия посредничества.Однако по мере того, как эти технологии набирают обороты, новые формы опыта, специализации и институционализации создают новые трения и затраты. В то время как блокчейн-технологии разъединяют внутреннее звено, они переустанавливаются, хотя и децентрализованно, между собой. Как отмечает Nelms et al. (2018), дезинтермедиация блокчейна сосуществует с огороженными стенами садами и «изолированными» сетями, которые не могут взаимодействовать друг с другом. Границы дезинтермедиации и снижения комиссий за транзакции перемещаются в сторону так называемых технологий уровня 2 и уровня 3, таких как каналы оплаты, децентрализованные обмены и протоколы открытой совместимости (Poon and Dryja, 2016; Casey, 2018; Herlihy , 2018).Протокол Interledger или ILP — одна из таких технологий. Однако, делая Ripple потенциально совместимым с другими платежными системами, ILP одновременно ставит Ripple под угрозу того, что его маржа будет снижена из-за конкуренции, поддерживаемой его технологиями (Bloomberg, 2019; Coppola, 2019; Sloane, 2019).

По мере того, как борьба за функциональную совместимость уходит от непосредственных конечных пользователей, технологии блокчейн, как правило, исчезают из поля зрения. Это затмение присуще технологиям, которые становятся инфраструктурными: они воспринимаются как должное и появляются снова только тогда, когда они выходят из строя (Star, 1999).Фактически, сотрудник MTO сказал, что применение технологий Ripple к их платформе денежных переводов не было связано с совместным брендингом или серьезными изменениями в пользовательском интерфейсе и опыте. Однако это исчезновение никогда не может быть полным, иначе оно станет неработоспособным и экономически невыгодным для субъектов, развертывающих и запускающих его. Вместо того, чтобы вести к исчезновению любой географической артикуляции , эти средства массовой информации влекут за собой определенные географические условия расчета (DuPont, 2019, 189).Напряженность между «фикцией и трением» (Pesch and Ishmaev, 2019), которая способствует расширению блокчейн-технологий в платежном пространстве, не случайна, а присуща экономическим теориям, моделям и предположениям, которые эти технологии работают.

Выводы

В этой статье анализировались денежные переводы путем выделения инфраструктуры, которая делает эти платежи возможными, то есть корреспондентского банкинга. Это внимание становится тем более своевременным, поскольку формализация привлекает все большую и большую долю потоков денежных переводов в официальные банковские каналы.Технологии блокчейн не представляют собой разрыв в тенденции к формализации денежных переводов. Вместо этого эти нововведения могут усилить формализацию и капитализацию денежных переводов. Обещая функциональную совместимость и беспрепятственные платежи, технологии блокчейн нацелены на высвобождение неиспользуемого капитала, демократизацию ликвидности и выравнивание существующей денежной пирамиды, охватывающей ОДП, корреспондентские банковские счета, клиринговые палаты и системы расчетов центрального банка (Caytas, 2016; Wandhöfer, 2017).Одновременно использование технологий блокчейн для расширения границ рыночных отношений превращает сами технологии блокчейн в новую рыночную границу за счет их включения в унаследованные инфраструктуры, бизнес-решения, а также в государственное и частное регулирование. Кроме того, первоначальный стресс и акцент на анонимность смягчаются за счет использования возможностей технологий блокчейн для лучшего отслеживания транзакций.

Воображаемое без трения обращения и аннигиляции трансакционных издержек имеет свои собственные ограничения.В то время как цепочка блоков может обеспечивать взаимодействие и одновременность клиринга и расчетов, каждая цепочка блоков представляет собой отдельную сеть, подчиняющуюся собственным правилам и различным стандартам бухгалтерского учета. По мере появления все большего количества технологий блокчейн это создает больше, а не меньше посредников, что приводит к воспроизведению транзакционных издержек, которые должны были исчезнуть. Следовательно, совместимость блокчейнов перемещает конкуренцию с трансграничных платежей на межсетевые, о чем свидетельствует появление решений взаимодействия уровня 2.Несмотря на яркость маркетинга блокчейнов, его наиболее важные приложения будут влиять на менее яркие и более «скучные» секторы банковского дела и платежей, такие как промежуточное программное обеспечение (DuPont, 2019, стр. 172), отчетность и взаимодействие бэк-офиса (Fanning and Centers , 2016).

Следовательно, «внутренняя» тенденция технологий блокчейн к дезинтермедиации не является однозначной. По мере того, как существующие и действующие финансовые игроки стекаются к технологиям блокчейна для клиринга и расчетов по платежам, существующие структуры власти могут быть оспорены, но также могут быть обновлены и усилены.Маурер (2015b) справедливо указал, что владение, дизайн и доступ к платежным инфраструктурам являются глубоко политическими проблемами, которые относятся к природе денег как социального института. Исследования блокчейна, основанные на новизне и непоследовательном происхождении технологии, привели к появлению большого количества литературы как по ее техническим аспектам, так и по внутреннему устройству, по альтернативным воображаемым идеям, которые формируют этот дизайн, и по экономическим практикам, которые они могут реализовать. Рост корпоративной кооптации и конкуренции, напротив, получил гораздо меньше внимания.Таким образом, в этой статье была предпринята попытка показать процесс кооптации и формализации, не отдавая аналитического преимущества ни существующей инфраструктуре, ни возникающим технологиям.

Влияние технологий блокчейн неоднозначно как с точки зрения затрат, рисков и скорости, так и с политической и моральной точек зрения (Campbell-Verduyn and Goguen, 2018). По мнению Кайтаса (2016), анализ затрат и выгод в этой области особенно сложен из-за постоянно меняющихся преобразований (Годфри-Велч и др., 2018).Опять же, интервью, которые я провел, похоже, указывают на общую оценку улучшений, внесенных Ripple, но необходимы дополнительные исследования жизненного опыта плательщиков. В этом документе указывается, что в литературе существует пробел по «рельсам и трубопроводам», лежащим в основе денежных переводов, и что большая часть исследований, как правило, сосредоточена на точках продаж. Ограничение этого документа является призрачным: уделяя приоритетное внимание инфраструктуре денежных переводов, в этом документе сравнительно не учитываются отдельные конечные пользователи.

Как для энтузиастов блокчейна, так и для скептиков, литература имеет тенденцию производить инфраструктурную двойную инверсию. Боукер и Стар (2000, стр. 34) определили инфраструктурную инверсию как методологический ход, который, в противовес невидимости инфраструктуры в повседневной жизни, выдвигает на первый план материальный и технологический субстрат, делающий возможными социальные практики. Литература по блокчейну была полезной для выдвижения на первый план и обеспечения «прозрачности» этой технологии (DuPont, 2019). Однако он каким-то образом затемнил и забыл более широкие социальные процессы, в которые он вписан и развернулся.Принятие этих технологий часто описывается как процесс актуализации присущих им положительных или отрицательных тенденций и возможностей, а не как процесс взаимного формирования, зависящий от благоприятствующих и ограничивающих факторов. Эта литература должна согласовываться с предыдущими исследованиями денег и финансов, чтобы понять не только то, как новые технологии влияют на существующие иерархии, но и как существующие и новые технологии влияют друг на друга. Блокчейн-технологии не являются зародышами радикально отличающихся друг от друга обществ и денежных систем и не являются обычным бизнесом.Вместо этого они «продуктивно участвуют и осуществляют множество [способов финансирования], стирая тем самым грань между альтернативным и доминирующим, формальным и неформальным, встроенным и не встроенным» (Maurer, 2012c, p. 415). Изучение цифровых денег должно выдвинуть на первый план конкуренцию, конфликты и перераспределение ресурсов, помимо решения проблем (Морозов, 2013) и антиутопического цинизма (Голумбия, 2016).

Заявление о доступности данных

Наборы данных для этой рукописи не являются общедоступными из-за соглашений о конфиденциальности и анонимности с участниками исследования.Запросы на доступ к наборам данных следует направлять на адрес LR, [email protected]

Заявление об этике

Этот исследовательский проект получил этическое одобрение и одобрение Подкомитета по этике исследований и географии Департамента географии Даремского университета, Великобритания, 31 мая 2017 года. Все испытуемые дали письменное информированное согласие в соответствии с Хельсинкской декларацией.

Примечание автора

Этот документ основан на 18-месячных онлайн- и офлайн-полевых исследованиях, состоящих из коллективного наблюдения за отраслевыми встречами, конференциями и торговыми ярмарками, онлайн-этнографии на онлайн-форумах и групповых звонках по скайпу, 15 глубинных интервью и анализа нормативных документов, программных документов и другие мультимедийные онлайн-материалы.

Авторские взносы

Автор подтверждает, что является единственным соавтором данной работы, и одобрил ее к публикации.

Финансирование

Это докторское исследование финансировалось Советом по экономическим и социальным исследованиям Соединенного Королевства, Партнерством по обучению докторантов Северо-Востока и Северной Ирландии, номер гранта ES / J500082 / 1.

Конфликт интересов

Автор заявляет, что исследование проводилось при отсутствии каких-либо коммерческих или финансовых отношений, которые могут быть истолкованы как потенциальный конфликт интересов.

Благодарности

Я хотел бы поблагодарить профессора Пола Лэнгли, доктора Криса Элсдена и трех рецензентов за помощь в редактировании этой статьи.

Сноски

Список литературы

Айткен Р. (2010). Неоднозначные включения: микрофинансирование и глобальное управление. Glob. Netw. 10, 223–243. DOI: 10.1111 / j.1471-0374.2010.00283.x

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Айткен Р. (2015). Финансирование без границ: пересечение и оспаривание границ глобального капитала .Нью-Йорк, Нью-Йорк: Рутледж. DOI: 10.4324 / 9781315795713

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Бейли А. (2005). Создание географии населения . Лондон: Издательство Оксфордского университета.

Google Scholar

Банк Англии (2017). Ripple — Исследование синхронных расчетов с использованием протокола Interledger . Лондон: Банк Англии.

Google Scholar

Бархэм Б. и Баучер С. (1998).Миграция, денежные переводы и неравенство: оценка чистого воздействия миграции на распределение доходов. J. Dev. Экон. 55, 307–331. DOI: 10.1016 / S0304-3878 (98)

-4

PubMed Аннотация | CrossRef Полный текст | Google Scholar

Батис-Лазо, Б., Хей, Т., и Стернс, Д. Л. (2014). Как будущее сформировало прошлое: пример безналичного общества. Enterp. Soc. 15, 103–131. DOI: 10.1093 / es / kht024

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Боукер, Г.К. и Стар С. Л. (2000). Разбирая вещи: классификация и ее последствия . Кембридж, Массачусетс; Лондон: MIT Press.

Google Scholar

Браун, С. С. (2006). Могут ли денежные переводы стимулировать развитие? Критический обзор. Внутр. Stud. Ред. 8, 55–76. DOI: 10.1111 / j.1468-2486.2006.00553.x

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Бурниске К., Татар Дж. (2018). Криптоактивы: инновационное руководство инвестора по биткойнам и за его пределами .Нью-Йорк, штат Нью-Йорк: Макгроу-Хилл. DOI: 10.15358 / 9783800657360

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Кэмпбелл-Вердейн, М., и Гогуэн, М. (2018). Блокчейны, сети доверия и действий: расширение патологий финансовой глобализации. Glob. Netw. 19, 308–328. DOI: 10.1111 / glob.12214

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Карлинг, Дж. (2014). Сценарии денежных переводов: понимание денежных переводов в транснациональных отношениях. Внутр.Мигр. Ред. 48, 218–262. DOI: 10.1111 / imre.12143

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Кавай, А. Л. М. (1996). Тематическое исследование: многогранный исследовательский подход к ИБ. Информ. Syst. J. 6, 227–242. DOI: 10.1111 / j.1365-2575.1996.tb00015.x

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Коллинз Д., Мордуч Дж., Резерфорд С. и Рутвен О. (2009). Портфели бедных: как бедняки мира живут на 2 доллара в день .Принстон, Нью-Джерси: Издательство Принстонского университета.

Google Scholar

Коттон, Дж. (2018). Отправка немного больше монет домой — анализ защиты розничных пользователей на рынках денежных переводов биткойнов. Виктория У. Веллингтон Л. Rev. 49: 107. DOI: 10.26686 / vuwlr.v49i1.5313

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Кросс, Х. (2015). Финансы, развитие и денежные переводы: увеличение масштабов накопления в трудовых режимах мигрантов. Глобализация 12, 305–321.DOI: 10.1080 / 14747731.2015.1016302

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Датта, А. (2012). «Город дворняжек»: космополитическое соседство в поселении скваттеров Дели. Антипод 44, 745–763. DOI: 10.1111 / j.1467-8330.2011.00928.x

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Датта, К. (2017). «Внедрение« альтернативы »? Финансирование переводов транснациональных мигрантов », в Handbook on the Geographies of Money and Finance Research Handbooks in Geography , ред.Мартин и Дж. Поллард (Челтенхэм: Эдвард Элгар), 539–561. DOI: 10.4337 / 9781784719005.00032

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Дэвис Р. (2007). Переосмысление взаимосвязи миграции и развития: диаспоры, глобализация и политика исключения. Третий мир Q. 28, 59–76. DOI: 10.1080 / 014365081823

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Де Хаас, Х. (2005). Международная миграция, денежные переводы и развитие: мифы и факты. Третий мир Q. 26, 1269–1284. DOI: 10.1080 / 014365

336757

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Десан, К. (2014). Заработок: монеты, валюта и наступление капитализма . 1-е изд. Оксфорд: Издательство Оксфордского университета. DOI: 10.1093 / acprof: oso / 9780198709572.001.0001

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Донован, К. П. (2012). Мобильные деньги, больше свободы? Влияние сетевой мощности M-PESA на развитие как свободу. Внутр. J. Commun. 6, 2647–2669. DOI: 10.31235 / osf.io / 5ykwm

CrossRef Полный текст | Google Scholar

DuPont, Q. (2019). Криптовалюты и блокчейны . Медфорд, Массачусетс: Polity.

Google Scholar

Дюран Дж., Паррадо Э. А. и Мэсси Д. С. (1996). Миградоллары и развитие: переосмысление мексиканского дела. Внутр. Мигр. Ред. 30, 423–444. DOI: 10.1177 / 019791839603000202

PubMed Аннотация | CrossRef Полный текст | Google Scholar

Эрбенова, М., Лю Ю., Кириакос-Саад Н., Лопес-Мехиа А., Гаша Г., Матиас Э. и др. (2016). Прекращение корреспондентских банковских отношений: аргумент в пользу принятия политических мер. Международный валютный фонд . Доступно в Интернете по адресу: https://www.imf.org/external/pubs/ft/sdn/2016/sdn1606.pdf (по состоянию на 11 июля 2019 г.). DOI: 10.5089 / 9781498375092.006

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Фаист, Т. (2008). Мигранты как агенты транснационального развития: исследование новейшего витка взаимосвязи между миграцией и развитием. Население. Space Place 14, 21–42. DOI: 10.1002 / psp.471

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Фаннинг, К., и Центры, Д. П. (2016). Блокчейн и его грядущее влияние на финансовые услуги. J. Corp. Account. Финансы 27, 53–57. DOI: 10.1002 / jcaf.22179

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Фройнд К. и Спатафора Н. (2008). Денежные переводы, транзакционные издержки и неформальность. J. Dev. Экон. 86, 356–366.DOI: 10.1016 / j.jdeveco.2007.09.002

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Габор Д., Брукс С. (2017). Цифровая революция в доступе к финансовым услугам: международное развитие в эпоху финансовых технологий. Н. Полит. Экон. 22, 423–436. DOI: 10.1080 / 13563467.2017.1259298

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Голумбия, Д. (2016). Политика Биткойна: программное обеспечение как правый экстремизм . Миннеаполис, Миннесота: Университет Миннесоты Press.

Google Scholar

Грегсон, Н., Крэнг, М., и Антонопулос, К. Н. (2017). Объединение логистических миров: трение, швы и циркуляция на формирующемся «глобальном складе». Environ. Plann. D Soc. Космос 35, 381–398. DOI: 10.1177 / 0263775816671721

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Хейльманн, К. (2006). Денежные переводы и взаимосвязь между миграцией и развитием — проблемы для устойчивого управления миграцией. Ecol. Экон. 59, 231–236. DOI: 10.1016 / j.ecolecon.2005.11.037

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Хьорт Л., Хорст Х. А., Галлоуэй А. и Белл Г. (редакторы) (2017). Компаньон Routledge в цифровой этнографии . Нью-Йорк, Нью-Йорк: Рутледж. DOI: 10.4324 / 9781315673974

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Høyer Leivestad, H., and Nyqvist, A. (2017). Этнографии конференций и ярмарок: формирование отраслей, создание профессионалов. Чам: Палмгрейв Макмиллан.

Google Scholar

Хадсон, Д. (2008). Развивающиеся географии финансово-экономического развития: банковское дело для бедных и секьюритизация денежных переводов. Contemp. Политика 14, 315–333. DOI: 10.1080 / 13569770802396360

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Хадсон, Д. (2015). Глобальные финансы и развитие . Лондон: Рутледж.

Google Scholar

МВФ (ред.) (2009). Руководство по платежному балансу и международной инвестиционной позиции .6-е изд. Вашингтон, округ Колумбия: Международный валютный фонд.

Google Scholar

Исаакян И., Триандафиллиду А. (2017). «Отправлять гораздо больше, чем деньги»: изучение социальных денежных переводов и транснациональной мобильности. Этнический расовый стад. 40, 2787–2805. DOI: 10.1080 / 01419870.2016.1259491

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Джеффс, Дж. А. (2008). Политика финансового сантехника: гармонизация и интересы в построении международной платежной системы. Ред. Внутр. Pol Econ. 15, 259–288. DOI: 10.1080 / 096922

869746

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Кляйн, Д., Анвин, Т. (2009). Технологическая революция, эволюция и новые зависимости: что нового в ICT4D? Третий мир Q. 30, 1045–1067. DOI: 10.1080 / 014365909339

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Кунц, Р. (2011). Политическая экономия глобальных денежных переводов: гендер, государственность и неолиберализм .Нью-Йорк, Нью-Йорк: Рутледж.

Google Scholar

Лакруа Т., Левитт П. и Вари-Лавуазье И. (2016). Социальные переводы и меняющийся транснациональный политический ландшафт. Комп. Мигр. Stud. 4:16. DOI: 10.1186 / s40878-016-0032-0

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Левитт П. и Ламба-Ньевес Д. (2011). Еще раз о социальных денежных переводах. J. Ethnic Migr. Stud. 37, 1–22. DOI: 10.1080 / 1369183X.2011.521361

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Линдли, А.(2009). Между «грязными деньгами» и «капиталом развития»: инфраструктура денежных переводов в Сомали под пристальным вниманием мирового сообщества. Afr. Aff. 108, 519–539. DOI: 10.1093 / afraf / adp046

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Мадер, П. (2016). Сторонники карт, неверные за наличные и святой Грааль доступа к цифровым финансовым услугам. Бегемот Дж. Цивилис. 9, 59–81. DOI: 10.6094 / behemoth.2016.9.2.916

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Мадер П.(2018). Оспаривание финансовой доступности: дебаты: оспаривание финансовой доступности. Dev. Изменить 49, 461–483. DOI: 10.1111 / dech.12368

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Маурер, Б. (2012b). Мобильные деньги: общение, потребление и изменение платежного пространства. J. Dev. Stud. 48, 589–604. DOI: 10.1080 / 00220388.2011.621944

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Маурер, Б. (2012c). «Разобщенность финансов: практика, альтернативная западным финансам», в Оксфордский справочник по социологии финансов , ред. К.Knorr Cetina и A. Preda (Oxford: Oxford University Press), 413–430.

Google Scholar

Маурер, Б. (2015a). «Интеллектуальный анализ данных для развития? Бедность, оплата, платформа », в« Территориях бедности: переосмысление северной и южной географии справедливости и социальных преобразований », , ред. А. Рой и Э. С. Крейн (Афины: University of Georgia Press, 126–143.

)

Google Scholar

Маурер, Б. (2015b). Как бы вы хотели заплатить? Как технологии меняют будущее денег. Лондон: издательство Duke University Press.

Google Scholar

Маурер, Б. (2016). Повторный риск в реальном времени. О возможных финансовых фьючерсах после блокчейна. Бегемот 9, 82–96. DOI: 10.6094 / behemoth.2016.9.2.917

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Маурер Б., Тейлор Н. К. и Ри С. С. (2013). «Мосты к деньгам»: канальное агентство мобильных денег. J. R. Anthropol. Inst. 19, 52–74. DOI: 10.1111 / 1467-9655.12003

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Маццукато, В.(2009). Неформальные механизмы страхования в транснациональных сетях ганских мигрантов: роль обратных денежных переводов и географическая близость. World Dev. 37, 1105–1115. DOI: 10.1016 / j.worlddev.2008.11.001

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Миллс, Д., Ван, К., Мэлоун, Б., Рави, А., Марквардт, Дж., Чен, К. и др. (2016). «Технология распределенной бухгалтерской книги в платежах, клиринге и расчетах», в , Серия обсуждений по финансам и экономике, 2016, (Вашингтон, округ Колумбия: Отдел исследований и статистики и Совет Федеральной резервной системы по денежно-кредитным вопросам).Доступно в Интернете по адресу: https://www.federalreserve.gov/econresdata/feds/2016/files/2016095pap.pdf (по состоянию на 8 октября 2019 г.).

Google Scholar

Митчелл, Т. (2007). «Свойства рынков» в книге «Экономисты создают рынки?» О перформативности экономики , ред. Д. А. Маккензи, Ф. Муньеса и Л. Сиу (Принстон, штат Нью-Джерси: Princeton University Press), 244–275.

Google Scholar

Морозов Э. (2013). Чтобы спасти все, щелкните здесь: технологии, решение проблем и стремление исправить проблемы, которых не существует .Лондон: Аллен Лейн.

Google Scholar

Накамото, С., Брайдл, Дж., Брекке, Дж. К., и Викерс, Б. (2019). Белая книга . Лондон: Игнота.

Google Scholar

Нелмс, Т. К., Маурер, Б., Шварц, Л., и Мэйнваринг, С. (2018). Социальные выплаты: инновации, доверие, биткойны и экономика совместного использования. Теория Культуры Соц. 35, 13–33. DOI: 10.1177 / 0263276417746466

CrossRef Полный текст | Google Scholar

О’Дуайер, Р.(2015). «Когда телекоммуникационные компании становятся банками: социотехнический контроль над мобильными деньгами», Proceedings of ISIS Summit Vienna 2015 — The Information Society at the Crossroads (Вена: MDPI), S3014. DOI: 10.3390 / isis-summit-vienna-2015-S3014

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Оджонг, Н. (2016). Денежные переводы, мобильные телефоны и неформальность: взгляд из Камеруна. Afr. J. Sci. Technol. Иннов. Dev. 8, 299–308. DOI: 10.1080 / 20421338.2016.1163478

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Омванса, Т., и Салливан, Н. П. (2012). Деньги, быстрые: история M-PESA . Лондон: Guardian Creative.

Google Scholar

Пеш У., Ишмаев Г. (2019). Фикции и трения: обещания, транзакционные издержки и инновации сетевых технологий. Soc. Stud. Sci. 49, 264–277. DOI: 10.1177 / 0306312719838339

PubMed Аннотация | CrossRef Полный текст | Google Scholar

Плантен, Ж.-К., и Пунатамбекар, А. (2019). Инфраструктуры цифровых медиа: трубы, платформы и политика. Media Culture Soc. 41, 163–174. DOI: 10.1177 / 0163443718818376

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Поллард, Дж., Датта, К., Джеймс, А., и Акли, К. (2016). Исламская благотворительная инфраструктура и раздача в Восточном Лондоне: повседневная география экономического развития на практике. J. Econ. Геогр. 16, 871–896. DOI: 10.1093 / jeg / lbv020

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Прахалад, К. К. (2005). Удача на дне пирамиды .Верхняя Сэдл-Ривер, штат Нью-Джерси: издательство Wharton School Publishing.

Google Scholar

Рамбуре, Д., и Накамули, А. (2008). Платежные системы: от соляных шахт до зала заседаний . Нью-Йорк, штат Нью-Йорк: Пэлгрейв Макмиллан. DOI: 10.1057 / 9780230227217

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Ри, ​​С. К., Далингхаус, Ю., Нелмс, Т. К., и Маурер, Б. (2017). «На рельсах мобильных платежей: доступ к финансовым услугам, мобильные телефоны и инфраструктура», в The Routledge Companion to Digital Ethnography , ред.Хьорт, Х. А. Хорст, А. Галлоуэй и Г. Белл (Нью-Йорк, штат Нью-Йорк: Рутледж), 363–373.

Google Scholar

Росситер, Н. (2016). Программное обеспечение, инфраструктура, труд: медиа-теория логистических кошмаров . Нью-Йорк, штат Нью-Йорк; Лондон: Рутледж. DOI: 10.4324 / 9780203758113

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Рой, А. (2010). Капитал бедности: микрофинансирование и обеспечение развития . Нью-Йорк, Нью-Йорк: Рутледж. DOI: 10.4324 / 9780203854716

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Рой, А., и Крейн, Э. С. (ред.) (2015). Территории бедности: переосмысление севера и юга . Афины: Издательство Университета Джорджии.

Google Scholar

Рустен Ван, Дж. (2011). Регулирование Хавалы: сравнение пяти национальных подходов. J. Отмывание денег. Контроль 14, 210–224. DOI: 10.1108 / 13685201111147522

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Швиттай, А. Ф. (2011). Комплекс финансовой инклюзии: предметы, техника, рациональности. Critique Anthropol. 31, 381–401. DOI: 10.1177 / 0308275X11420117

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Скотт, Б. (2016). Как технология криптовалюты и блокчейна может сыграть роль в создании социального финансирования и финансирования солидарности? Научно-исследовательский институт социального развития ООН (UNRISD) . Доступно в Интернете по адресу: http://www.unrisd.org/brett-scott (по состоянию на 7 августа 2018 г.).

Google Scholar

Скотт, С.В., и Захариадис, М.(2013). Общество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT): совместное управление для сетевых инноваций, стандартов и сообщества . Лондон; Нью-Йорк, Нью-Йорк: Рутледж.

Google Scholar

Сигель, М., и Франсен, С. (2013). Новые технологии в отправке денежных переводов: возможности для мобильных денежных переводов в Африке. Afr. J. Sci. Technol. Иннов. Dev. lopment 5, 423–438. DOI: 10.1080 / 20421338.2013.837287

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Сёдерберг, С.(2013). универсализация финансовой доступности и секьюритизация развития. Третий мир Q. 34, 593–612. DOI: 10.1080 / 01436597.2013.786285

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Содерберг, С. (2014). Долговые государства и бедность: деньги, дисциплина и избыточное население . Лондон; Нью-Йорк, Нью-Йорк: Рутледж. DOI: 10.4324 / 9781315761954

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Шварц, Л. (2018). Что такое биткойн, что это будет? Технико-экономические образы новой денежной технологии. Cultural Stud. 32, 1–28. DOI: 10.1080 / 09502386.2017.1416420

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Тапскотт, Д., Тапскотт, А. (2016). Революция блокчейнов: как технологии, стоящие за биткойнами, меняют деньги, бизнес и мир . Нью-Йорк, Нью-Йорк: Портфолио / Пингвин.

Google Scholar

Вольфсбергская группа (2014). Вольфсбергские принципы борьбы с отмыванием денег для корреспондентских банковских операций . Доступно в Интернете по адресу: https: // goo.gl / 9Kb7rX (по состоянию на 21 ноября 2017 г.).

Google Scholar

Томпсон, Э. А. (2008). Введение в концепцию и происхождение Хавалы. J. History Int. Закон 10, 83–118. DOI: 10.1163 / 157180508X308509

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Трейблмайер, Х. (2019). К более тщательному исследованию блокчейнов: рекомендации по написанию тематических исследований блокчейнов. Передний. Блокчейн 2: 3. DOI: 10.3389 / fbloc.2019.00003

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Вари-Лавуазье, И.(2016). Экономическая сторона социальных переводов: как деньги и идеи циркулируют между Парижем, Дакаром и Нью-Йорком. Сравн. Мигр. Stud. 4, 1–34. DOI: 10.1186 / s40878-016-0039-6

PubMed Аннотация | CrossRef Полный текст | Google Scholar

Винья П. и Кейси М. Дж. (2015). Эпоха криптовалют: как биткойны и цифровые деньги бросают вызов мировому экономическому порядку . Нью-Йорк, Нью-Йорк: Пресса Св. Мартина.

Google Scholar

Vlcek, W.(2010). Наряду с глобальной политической экономией — ризом неформальных финансов. J. Int. Отношения Dev. 13, 429–451. DOI: 10.1057 / jird.2010.17

CrossRef Полный текст | Google Scholar

Уиллс, Дж., Датта, К., Эванс, Ю., Герберт, Дж., Мэй, Дж., И Макилвейн, К. (2010). Глобальные города в действии: новое разделение труда мигрантов . Лондон: Pluto Press.

Google Scholar

Всемирный банк (2015b). Выход из системы корреспондентских отношений: где, почему и что с этим делать .Доступно в Интернете по адресу: https://goo.gl/E2NzDS (по состоянию на 29 ноября 2017 г.).

Google Scholar

Инь, Р. К. (2003). Пример исследования: дизайн и методы . 3-е изд. Таузенд-Оукс, Калифорния: Sage Publications.

Google Scholar

Разборка

Stripe: как компания, занимающаяся платежами за 36 миллиардов долларов, увеличивает объем онлайн-торговли

Сегодня в Интернете осуществляется глобальная торговля на сумму около 4,3 трлн долларов. Stripe намерена увеличить это число.

По мере того, как предприятия и потребители становятся более комфортными при использовании кредитных карт в Интернете, доля онлайн-торговли в США неуклонно растет за последние 20 лет.

Этот рост создал большие возможности в сфере платежей, и такие компании, как Stripe — платежный единорог, оцениваемый в огромные 36 миллиардов долларов, — жаждут заработать на них.

Братья Патрик и Джон Коллисон основали Stripe в 2010 году, пытаясь получить долю в онлайн-платежах, тогда еще зарождавшемся рынке с безграничными возможностями роста.

В частности, Collisons нацелены на более беспрепятственное соединение онлайн-компаний и платежных систем, позволяя большему количеству компаний принимать онлайн-платежи.

«Stripe действительно появился, потому что мы были потрясены тем, насколько сложно было взимать плату за вещи в Интернете». — Джон Коллисон

Чтобы помочь включить онлайн-торговлю, Stripe создает набор API-интерфейсов, которые позволяют разработчикам реализовать свои платежные возможности. Эти API-интерфейсы обрабатывают все, от принятия и обработки до расчета и согласования, обеспечивая при этом соответствие и безопасность.

Stripe также предлагает несколько неожиданных предложений, в том числе ресурсы, помогающие компаниям создавать собственные инструменты внутренней аналитики, и Stripe Atlas, который помогает предпринимателям создавать предприятия, зарегистрированные в США, за считанные минуты.

В интервью на конференции CB Insights ‘2019 Future of Fintech’ CPO Stripe Уильям Гейбрик указал, что компании больше ограничены ресурсами разработчиков, чем капиталом.

Стратегия компании также включает уважение к разработчикам, а также акцент на непосредственном обслуживании разработчиков, которые создают веб-сайты и приложения с использованием продукта Stripe. Ранний успех Stripe в привлечении клиентов во многом был связан с его массовым обращением к сообществу разработчиков.

За последнее десятилетие Stripe расширила свою платформу за пределы обработки платежей, чтобы обрабатывать более сложные рыночные транзакции через Stripe Connect, а также предлагала дополнительные услуги, которые помогают облегчить онлайн-торговлю, стимулировать рост клиентов и расширить воронку интернет-бизнеса по всему миру.

Благодаря усилиям по инновациям в продуктах Stripe добилась резкого роста внедрения и оценки продуктов. Сегодня он работает с компаниями в более чем 120 странах, охватывающих все отрасли, размеры компаний и бизнес-модели.А рост продаж электронной коммерции из-за пандемии Covid-19 только увеличил темпы роста Stripe.

Stripe расширила ассортимент своих продуктов по всему стеку платежей. В апреле 2020 года компания привлекла 600 миллионов долларов от инвесторов, включая Sequoia, GV, Andreessen Horowitz и General Catalyst, по оценке в 36 миллиардов долларов. А целевой рынок Stripe включает как небольшие стартапы, так и гигантов из списка Fortune 500, которым нужны платежные услуги.

Источник: Stripe

В этом отчете мы углубляемся в уникальную стратегию Stripe, траекторию роста, набор продуктов и то, в чем, по мнению гиганта платежей в 36 миллиардов долларов, движется глобальный рынок онлайн-торговли.

СОДЕРЖАНИЕ

Десятилетие инноваций в сфере онлайн-платежей

  • PayPal и Square занимают лидирующие позиции в сфере платежей
  • Технология PayFac упрощает андеррайтинг и регистрацию продавцов
  • Расширение наборов продуктов: Stripe vs. Square

Бизнес-стратегия Stripe: как выделяется единорог за 36 миллиардов долларов

  • Ориентация на разработчиков
  • Как Stripe зарабатывает деньги
  • Рыночные возможности Stripe
  • Оценка, финансирование и история инвестора Stripe
  • Руководство компании и члены правления

Как набор продуктов Stripe способствует достижению конечных целей

  • Цель 1. Обеспечение широкого доступа к онлайн-торговле
    • Онлайн и офлайн платежи
    • Средства предотвращения мошенничества
  • Цель 2: Поддержка роста торговых партнеров
    • Stripe Connect и услуги биллинга
    • Выпуск виртуальной карты
    • Кредитование бизнеса и корпоративные карты
  • Цель 3: Развитие интернет-экономики
    • Stripe Atlas и Stripe Sigma снижают барьеры для создания нового бизнеса

Недавние стратегические инициативы Stripe

  • Мандат Stripe на слияния и поглощения
    • Расширение возможностей разработчиков
    • Поддержка новых направлений бизнеса
    • Содействовать развитию предпринимательства, ориентированного на Интернет
  • Stripe наращивает инвестиции на частный рынок
    • Международная экспансия
    • Поддержка разработчиков
  • Экспансия на развивающиеся рынки

Что ждет Stripe дальше?

  • Дальнейшее международное расширение
  • Новинки продукции
  • Инвестиционная деятельность
  • Дорога впереди

Десятилетие инноваций в сфере онлайн-платежей

Раньше прием онлайн-платежей был сложной задачей.

Обычно, когда компания хотела принимать платежи через Интернет, ей приходилось создавать учетную запись продавца — сложный процесс, включающий унаследованную инфраструктуру и ручные задачи, которые могли занять дни или даже недели.

Этот процесс включал в себя такие препятствия, как правила, сборы, стандарты соответствия и эмитенты платежных карт, которые становились все более сложными для международных транзакций. Кроме того, компания должна была взять на себя риск и была на крючке в случае мошенничества или возврата товаров.

Интернет-магазины также столкнулись с трудностями при проверке личности покупателя с помощью транзакций без предъявления карты. Этот риск отражается в комиссии за обработку, которая выше для онлайн-транзакций.

По мере того как продавцы все чаще обращаются к электронной коммерции, новые компании пытаются упростить исторически сложный процесс приема кредитных карт в Интернете.

PayPal и Square становятся лидерами в области платежей

PayPal была первой крупной компанией, которая ввела новый метод онлайн-платежей для начинающих сайтов электронной коммерции, таких как eBay, которые ранее полагались на чеки и денежные переводы.В 2000 году PayPal запустил бизнес-счета, позволяющие предприятиям принимать неограниченное количество платежей по кредитным картам со стандартной ставкой 2,9% + 0,30 доллара за транзакцию.

Многие ведущие технологические компании, включая Google (Checkout), Yahoo (PayDirect) и Microsoft (Passport), пытались конкурировать с PayPal, чтобы закрепиться на рынке онлайн-платежей, но в конечном итоге закрыли эти линейки продуктов в середине 2000-х годов.

Braintree, чикагская компания по созданию платежной инфраструктуры, основанная в 2007 году, стремилась заменить традиционную модель, когда продавцы использовали разных провайдеров для платежного шлюза и торгового счета.В конечном итоге в 2013 году компания была приобретена PayPal, и теперь она представляет собой значительную часть ее торгового бизнеса.

В 2009 году, через десять лет после того, как PayPal начал предлагать онлайн-платежи, стартап Square из Сан-Франциско представил платежные инновации в точках продаж, что позволило предприятиям с небольшими объемами транзакций принимать платежи по картам с помощью устройства для чтения карт и устройства чтения карт для мобильных телефонов.

В том же году на сцене появилась

Stripe, предложившая новый подход к платежной экосистеме.

С тех пор

Square расширила свои предложения до автономных интегрированных торговых терминалов, а также более широкой экосистемы приложений и услуг, таких как кредитование (Square Capital), услуги по расчету заработной платы (Square Payroll), вознаграждения (Square Loyalty), дебетовая карта (Square Card) и многие другие.

Технология PayFac упрощает андеррайтинг и регистрацию продавцов

Одним из ключевых катализаторов инноваций в сфере онлайн-платежей стало введение в 2010 году платежного посредника или PayFac.

Модель PayFac значительно упростила процесс регистрации продавцов для таких компаний, как Stripe, Square и PayPal, позволив им использовать «основной» торговый счет вместо того, чтобы подавать заявку на открытие собственного.

Это позволило таким компаниям, как Stripe — один из первых PayFacs — быстро подписать и привлечь новых продавцов. Платежные компании приняли на себя риск убытков, связанных с возвратными платежами, мошенничеством, KYC или AML, а также предоставили поддержку, управление спорами и отчетность. Источник: Finix

расширяющихся наборов продуктов: Stripe vs. Square

Точно так же, как Square построила платежную экосистему для обычных малых и средних предприятий и микроторговцев, Stripe заново изобрела прием онлайн-платежей.

Теперь обе компании вышли за рамки платежей и создали новые предприятия, которые удовлетворяют ряд потребностей малого бизнеса.

Источник: Square

Так же, как Square начинала с микроторговцев и перешла на более высокий рынок, Stripe внесла новшества на своей платформе, чтобы расширить свои предложения продуктов:

  • Stripe Connect может обрабатывать более сложные рыночные транзакции.
  • Stripe Billing оптимизирует управление подпиской и счетами.
  • Stripe Payouts и Stripe Issuing облегчают движение денег с мгновенными выводами денег для работников гиг-экономики и выпуском виртуальных карт, соответственно.
  • Stripe Atlas (инструмент для регистрации бизнеса) и Stripe Sigma (бизнес-аналитика и отчетность) могут помочь упростить бизнес-операции.
  • Stripe Treasury помогает платформам предлагать встроенные функции банковского обслуживания как услуги.
  • Stripe Climate позволяет предприятиям направлять часть своих доходов на проекты по удалению углерода.

Ассортимент продукции Stripe. Источник: Stripe

Бизнес-стратегия Stripe: как выделяется единорог за 36 миллиардов долларов

ориентированы на разработчиков

Несмотря на конкурирующие усилия со стороны PayPal и других компаний, обслуживание клиентов для предприятий, желающих принимать платежи в Интернете, может по-прежнему включать в себя сложную адаптацию, сложную интеграцию и проблемы, связанные с поддержкой нескольких вариантов оплаты.

Чтобы выделить Stripe, братья Коллисон предпочли ориентироваться на разработчиков.

Раньше финансовый директор отвечал за выбор поставщика платежных услуг и программного обеспечения для обработки платежей. Но Коллисон твердо убежден, что будущее будет зависеть от разработчиков, которые будут более активно участвовать в процессе выбора поставщиков.

В результате они создали способ для предприятий принимать платежи в Интернете с помощью всего нескольких строк кода, что привлекло разработчиков обещанием простой интеграции.Работая с Stripe, компании могут снять некоторые нагрузки, связанные с настройкой онлайн-платежей по кредитным картам, включая платежные шлюзы, хранилище кредитных карт, соответствие требованиям PCI и управление отношениями с банками, без необходимости проходить сложный процесс настройки традиционной учетной записи продавца, спасибо к технологии PayFac от Stripe.

«Мы хотели, чтобы интеграция была предельно простой. Вы сможете сразу же начать списание средств с кредитных карт. Никаких задержек быть не должно.Тебе не нужно ни с кем разговаривать. Информация, которую вы должны предоставить, не должна занимать много страниц … Google Checkout и PayPal — это такие запутанные вещи, и мы задались вопросом, почему они не решили эти проблемы ». — Патрик Коллисон

Сосредоточившись на разработчиках, Stripe заменила длительный цикл корпоративных продаж прямой моделью, которая позволила быстро принять клиентов без необходимости полагаться на дорогостоящие специалисты по продажам. Раннее привлечение клиентов происходило в значительной степени за счет участия онлайн-сообществ разработчиков, таких как Github и Stack Exchange.И хотя стратегия вывода Stripe на рынок с годами совершенствовалась, она по-прежнему в значительной степени ориентирована на сообщества разработчиков.

Как Stripe зарабатывает деньги

Сколько зарабатывает Stripe, напрямую зависит от комиссий, которые она взимает со своих клиентов. Хотя эти комиссии варьируются в зависимости от объема платежей и того, какой пакет услуг покупает клиент, структура ценообразования Stripe остается неизменной с момента основания компании.

Стандартная структура

Stripe составляет 2,9% + 30 центов за успешно выполненную платежную транзакцию.Другие сервисы, такие как Payouts, Billing, Connect, Radar и Terminal, несут дополнительные расходы.

Источник: Stripe

Чистая прибыль

Stripe — это то, что остается после комиссий за банковские услуги, которые часто составляют до 2,5% от объема платежей.

Хотя Stripe заведомо загадочна, когда дело касается финансовых показателей, компания утверждает, что ее маржа выше, чем у ее коллег по отрасли. При модели прямого распространения, не обремененной устаревшими продажами и затратами на инфраструктуру, маржа Stripe, вероятно, ближе к Adyen (~ 55%), чем к Square (20%).

Несмотря на свои преимущества, модель PayFac от Stripe также означает, что компания берет на себя больше торговых рисков, выступая в качестве основного торгового счета, и что она несет ответственность за риск убытков в случае возвратных платежей и мошенничества.

Кроме того, по мере продвижения Stripe к новым продуктовым вертикалям, таким как кредитование и корпоративные карты, он подвергается кредитному риску и неопределенности процентных ставок.

Рыночные возможности Stripe

Stripe ориентирована на получение растущей доли будущих платежей в экономике, которая все больше опирается на Интернет.

Мировой рынок электронной коммерции достиг почти 4,3 трлн долларов в 2020 году, по оценкам eMarketer, и Stripe заявляет, что только около 3% от общего объема торговли происходит в Интернете, что позволяет предположить, что на этом рынке с высокой добавленной стоимостью есть много возможностей для роста.

Объем обработки

Stripe продолжает расти из года в год. Несмотря на ограниченную прозрачность компании в отношении внутренних показателей, Stripe заявила, что по состоянию на конец 2019 года обрабатывает «транзакции на сотни миллиардов долларов в год».И хотя оценки того, сколько компаний используют Stripe, разнятся, у компании, как сообщается, более 2 миллионов клиентов.

Оценка, финансирование и история инвестора Stripe

Stripe получила начальный капитал от Пола Грэма и Y Combinator в июне 2010 года, отчасти благодаря успешному запуску братьями Коллисон в 2007 году их первой компании Auctomatic (которую они продали в 2008 году).

Stripe продолжила собирать посевной раунд от Sequoia Capital, Andreessen Horowitz, SV Angel и основателей PayPal Питера Тиля и Илона Маска в 2011 году.Компания достигла статуса единорога в январе 2014 года при оценке в 1,8 миллиарда долларов после ее серии C в 80 миллионов долларов. Совсем недавно в апреле прошлого года она привлекла 600 миллионов долларов, в результате чего общий объем раскрытого финансирования составил почти 2 миллиарда долларов при оценке в 36 миллиардов долларов.

Несмотря на высокую оценку, Stripe был относительно сдержан в сборе средств по сравнению с некоторыми из его конкурентов-единорогов. Патрик Коллисон сказал о подходе компании к сбору денег:

«Нам повезло в том, что мы получали доход с самого начала и никогда не были в положении, когда нам приходилось собирать деньги.Это больше похоже на то, чтобы заглянуть на год или два вперед и решить, хотим ли мы оставаться на текущем пути или делать большие успехи в некоторых делах ».

Stripe привлекла множество инвесторов, в том числе стратегические инвестиции от ключевых игроков в платежной и банковской сферах.

Несколько крупных фирм венчурного капитала, в том числе Andreessen Horowitz, Sequoia, Founders Fund и General Catalyst, инвестировали досрочно и продолжают участвовать в последующих раундах финансирования компании. Thrive Capital, Khosla, Kleiner Perkins Caufield & Byers и Redpoint также участвовали в ранних раундах сбора средств.По мере того как Stripe начала расти на международном уровне, она привлекла инвестиции от крупных финансовых организаций, таких как Visa и American Express Ventures, а Sumitomo Mitsui помогла ей выйти на рынок Японии. В 2016 году компания получила кредитную линию на 250 миллионов долларов от Barclays, Goldman, JPMorgan Chase и Morgan Stanley.

Tiger Global, DST и несколько других стратегических инвесторов, находящихся на более поздней стадии, приняли участие в более поздних раундах финансирования, поскольку компания расширилась по всему миру.

Stripe привлекла 600 миллионов долларов в 2020 году при оценке в 36 миллиардов долларов — ниже своих публично торгуемых аналогов, Square (более 100 миллиардов долларов) и Adyen (~ 60 миллиардов долларов).Однако, как сообщается, инвесторы, торгующие на вторичном рынке, оценили Stripe примерно в 115 млрд долларов.

Несмотря на растущую стоимость Stripe, руководство компании утверждает, что в ближайшем будущем у нее нет планов по публичному размещению.

Руководство компании и члены правления

Stripe собрал команду руководителей из нескольких ветеранов отрасли. Патрик Коллисон — директор совета директоров, а Джон Коллисон — член совета директоров.

Также на плате:

  • Партнер Sequoia Capital Майкл Мориц (присоединился к совету директоров в 2011 году)
  • Мишель Уилсон, бывший генеральный советник Amazon (2018 г.)
  • Джонатан Чедвик, бывший финансовый директор VMware, Skype и McAfee (2018)
  • Дайан Грин, бывший генеральный директор Google Cloud и соучредитель VMware (2019)
  • Криста Дэвис, финансовый директор Aon plc (2021)
  • Марк Карни, бывший управляющий Банка Англии (2021 г.)

Всего Stripe включает 14 офисов по всему миру, в которых работают более 2500 человек.

Примечательно, что компания использует удаленную работу: в мае 2019 года она объявила о создании пятого центра удаленного проектирования, в котором размещается подавляющее большинство доступных инженерных кадров, проживающих за пределами других ее центров в Сан-Франциско, Сиэтле, Дублине и Сингапуре.

По мере роста Stripe привлекался ряд новых руководителей для расширения бизнеса на международном уровне, запуска новых продуктов и управления ими, а также расширения своих соответствующих команд. Несколько ключевых членов исполнительной команды:

  • Клэр Хьюз Джонсон, которая была главным операционным директором с 2014 года.
  • Уилл Гейбрик, который присоединился к Stripe в 2015 году. Ранее он работал в Thrive Capital, которая в 2014 году возглавляла цикл Stripe C.
  • Дэвид Синглтон, который присоединился к Stripe в 2018 году в качестве технического директора. Ранее он был вице-президентом по разработке в Google.
  • Уильям Альварадо, занимавший должность главного коммерческого директора с 2011 года. Он был пятым сотрудником компании.
  • Итан Йе, который присоединился к нам в 2015 году, чтобы заниматься анализом данных.Раньше он был в Твиттере и Всемирном банке.
  • Майк Клэйвилл, который присоединился к компании в 2020 году в качестве директора по доходам. Ранее он был вице-президентом по коммерческим продажам и развитию бизнеса в Amazon Web Services (AWS).
  • Дхивья Сурьядевара, который присоединился к нам в 2020 году в качестве финансового директора. Ранее она была финансовым директором General Motors.

Как набор продуктов Stripe способствует достижению ее целей

Stripe постоянно вводит новшества в ассортимент своей продукции, выходя на новые направления бизнеса и клиентские сегменты.По сути, продукты и стратегические инициативы Stripe подразделяются на 3 основные цели:

  • Широкая доступность онлайн-торговли
  • Поддержка роста торгового партнера
  • Развитие интернет-экономики

И Stripe, кажется, добился определенного успеха на этих направлениях. Опрос IDC 2018 года показал, что компании, использующие платежную платформу Stripe, сообщили о снижении операционных расходов на 24% по сравнению с традиционной обработкой онлайн-платежей. Эта цифра более чем удвоилась для компаний, обрабатывающих более 5 миллионов долларов в год.Вдобавок ко всему, клиенты получали в среднем на 6,7% больше дохода от использования Stripe.

Цель 1. Широкое распространение интернет-торговли

Stripe поддерживает онлайн-торговлю для продавцов любого размера с помощью своего набора API-интерфейсов платежных сервисов. Кроме того, Stripe предлагает дополнительные услуги, такие как предотвращение мошенничества и аналитика, чтобы сэкономить деньги клиентов.

Оплата онлайн и офлайн
Платежные API

Stripe, которые позволяют обрабатывать платежи для онлайн-продавцов, являются стержнем его бизнеса.Платежная инфраструктура компании способствует онлайн-торговле через глобальную платежную и казначейскую сеть (GPTN).

В сентябре 2018 года Stripe представила свой первоначальный продукт Payments для физических транзакций с запуском Stripe Terminal, который перешел на обработку платежей в магазине. Этот шаг был предпринят, когда Stripe увидела, что компании намерены использовать возможности розничной торговли онлайн в офлайн, и поняла, что это оставляет деньги на столе, поскольку подавляющая часть торговли по-прежнему осуществляется офлайн.

Средства предотвращения мошенничества

Обработка платежей требует подтверждения личности покупателя. Эта задача особенно сложна в Интернете, поскольку совершить мошенническую покупку в Интернете проще, чем в обычном магазине. По оценкам Juniper Research, розничные торговцы по всему миру потеряют около 130 миллиардов долларов в период с 2019 по 2023 год из-за мошенничества без предъявления карты (CNP). А мошенничество — это дорогостоящая статья для продавцов, потому что им приходится покрывать дорогостоящие сборы за каждый запрос потребителей о возврате платежа.

Stripe Radar предлагает набор инструментов предотвращения мошенничества на основе машинного обучения, которые интегрируются в поток платежей. Он отслеживает транзакции в режиме реального времени и оценивает их на основе тенденций прошлых транзакций. Система может более эффективно выявлять потенциально мошеннические транзакции, поскольку она получает больше данных.

цель 2: Поддержка роста торговых партнеров

Помимо помощи предприятиям в принятии цифровых платежей, Stripe также стремится поддерживать рост своих деловых партнеров.Компания стремится создать полный набор инструментов для интернет-бизнеса, объединяя все большее количество услуг для малого бизнеса (что могло бы помочь ей стать более привлекательным продуктом).

Stripe извлекает выгоду из большого объема данных о клиентах, что позволяет ему улучшать существующие продукты и одновременно информировать о разработке новых продуктов.

Компания способствует росту своих клиентов по двум направлениям: внедрение новых бизнес-моделей и расширение финансовых услуг.

Stripe Connect и услуги биллинга

Поскольку компании все чаще работают на многосторонних платформах и торговых площадках, возможность принимать и отправлять платежи третьим сторонам имеет жизненно важное значение.

«За последние пару лет мы увидели, что в сети возникло множество новых торговых площадок — все больше компаний превращают своих пользователей в продавцов, как Airbnb или Kickstarter». — Патрик Коллисон

В 2012 году Stripe представила Stripe Connect, чтобы позволить компаниям и отдельным продавцам на онлайн-рынках получать оплату через Stripe. Наблюдая за растущим спросом со стороны нового поколения торговых площадок, Stripe предлагает клиентам способ получения прибыли, независимо от того, размещают ли они свою квартиру на Airbnb или доставляют еду через DoorDash.Инструмент поддержки электронной коммерции Shopify был одним из первых пользователей.

С помощью Connect Payouts продавцы могут пополнять свой счет Stripe и осуществлять платежи в течение одного рабочего дня. Connect также создает форум для новых бизнес-моделей: в 2014 году General Catalyst запустила новый фонд в размере 10 миллионов долларов с единственным мандатом инвестировать в приложения, созданные на основе платформы Stripe Connect.

Источник: Stripe

Stripe также запустила свой биллинговый продукт в 2018 году, чтобы удовлетворить быстрорастущий рынок электронной коммерции по подписке.Продукт предлагает платформу для сквозного выставления счетов и управления подписками, чтобы конкурировать с такими предложениями, как Zuora. Компании могут настраивать свой подход к выставлению счетов, экспериментировать с моделями ценообразования и оптимизировать повторяющийся процесс выставления счетов, чтобы уменьшить количество отказов по картам и сохранить доход.

А в декабре 2020 года Stripe запустила Stripe Treasury. Сервис позволяет клиентам Stripe, в том числе гиганту электронной коммерции Shopify, предоставлять своим клиентам банковские услуги.

Выпуск виртуальной карты

Учитывая растущую роль Stripe в обеспечении рынков и платформ с помощью Connect, выпуск виртуальных карт стал логическим следующим шагом для компании — и Stripe запустила Stripe Issuing в середине 2018 года.Эмиссия обслуживает, в частности, корпоративные расходы и варианты использования цифрового банкинга.

Компании могут создавать и выпускать карты с помощью Stripe API. Вместо нескольких месяцев, весь процесс выполняется в несколько кликов. Пользователи могут настраивать лимиты расходов, разрешенные категории продавцов и другие детали.

Расширяется рынок выпуска виртуальных карт. Marqeta, конкурент по выпуску карт, привлекла 527 миллионов долларов для обслуживания этого быстро растущего рынка, сосредоточенного на выпуске карт и управлении ими.Генеральный директор и основатель Marqeta Джейсон Гарднер часто указывает, что общий объем платежей в индустрии выпуска карт составляет около 45 трлн долларов. При предполагаемом процентном соотношении 1% глобальная возможность получения дохода составляет около 450 миллиардов долларов.

Поставщики услуг электронной коммерции для продавцов имеют уникальные возможности для работы на рынке выпуска виртуальных карт: Adyen запустила аналогичный продукт Adyen Issuing в 2019 году.

В конечном счете, Connect и связанные с ним рыночные продукты делают ставку на рост новых бизнес-моделей на основе Интернета, а также являются отправной точкой для Stripe для перекрестных продаж дополнительных продуктов клиентам.

Кредитование бизнеса и корпоративные карты

В конце 2019 года Stripe начала предоставлять клиентам финансовые услуги. В течение недели он объявил о запуске своего продукта для кредитования малого и среднего бизнеса Stripe Capital, а также Stripe Corporate Card, что является опровержением Brex.

Крупные технологические игроки, такие как Amazon, Square, Intuit, PayPal и Shopify, сделали попытки выйти на рынок кредитования малого бизнеса. Эти компании могут использовать частные данные для оценки кредитного риска для клиентов, уже работающих на их платформе.Между тем банки продолжают сокращать кредитование малого бизнеса, оставляя на рынке большую дыру для новых участников и технологических игроков.

Stripe Capital — это гибкий кредит для малого бизнеса, доступный для существующих пользователей Stripe. Предлагает средства в течение одного рабочего дня и автоматизирует погашение в виде фиксированного процента от ежедневных продаж. Продукт был запущен в середине 2019 года, при этом текущий размер кредита обычно составляет от 10 до 20 тысяч долларов (хотя он может быть шестизначным).

Бизнес-кредитование стало областью роста для таких конкурентов, как Square, которая в 2014 году запустила аналогичный продукт, известный как Square Capital.С момента своего создания компания заявляет, что Square Capital предоставила более 7,8 миллиарда долларов в виде средств 426 тысячам торговцев.

Stripe выпустила корпоративную карту вскоре после анонса Stripe Capital. Продукт, все еще находящийся на этапе только по приглашению, предлагает визитные карточки существующим клиентам Stripe с динамическими кредитными лимитами, отчетами о расходах в реальном времени и персонализированными вознаграждениями, включая 1,5% кэшбэка на бизнес-покупки во всех категориях. Также есть дополнительные бизнес-льготы, в том числе кредит AWS и скидки на такие сервисы, как Slack.

Корпоративная карта

Stripe нацелена на быстрорастущие стартапы и малые предприятия, которые недостаточно обслуживаются существующими эмитентами карт — иногда из-за таких факторов, как ограниченная кредитная история и незначительные отчеты о доходах. Комментируя текущее состояние рынка, руководитель подразделения Stripe Кристина Кордова сказала, что «многие из этих предприятий используют свои личные карты».

Несколько стартапов соревнуются за долю на мировом рынке корпоративных карт, на котором на протяжении десятилетий доминировала компания American Express.

Brex — одна компания в космосе. Единорог называет Airbnb, Carta, Flexport и Y Combinator своими клиентами. Еще один пример — Divvy из Юты, платформа управления расходами для малого и среднего бизнеса.

Интегрированная платежная платформа

Stripe может обеспечить преимущество в данных по сравнению с такими компаниями, как Brex и Divvy, которые привлекают клиентов в первую очередь за счет превосходного качества обслуживания клиентов, прозрачных комиссий и динамических кредитных лимитов. Учитывая широкий спектр услуг, которые предоставляет Stripe, в том числе возможность обрабатывать свои собственные платежи, компания может предложить уникальное ценностное предложение, особенно с учетом того, что держатели карт уже должны иметь учетную запись Stripe и, следовательно, вероятно, уже знакомы с услугой.

Набег

Stripe на продукты для финансовых услуг является логической стратегией для бизнеса, учитывая существующие предложения продуктов. Мы ожидаем, что Stripe представит больше продуктов финансовых услуг для предприятий и партнеров платформы Stripe Connect, а также расширит доступ к предложениям за пределами США. По состоянию на январь 2021 года Stripe доступен для предприятий в 43 странах.

цель 3: развитие интернет-экономики

Stripe создала структуру стимулов, в которой ее успех соотносится с потребностями клиентов: чем больше у Stripe клиентов, тем больше возможностей для увеличения объема платежей.В свою очередь, Stripe в конечном итоге стремится расширить мир онлайн-бизнеса и упростить создание нового бизнеса.

«За последнее десятилетие AWS позволила легко и недорого начать любой новый бизнес… Stripe делает то же самое для онлайн-торговли. Подавляющее большинство компаний, начавших свою деятельность в США и все чаще во всем мире, начнут с инструментов Stripe ». — Хемант Танежа, General Catalyst

Чтобы расширить воронку подходящих предприятий, Stripe фокусируется на двух ключевых факторах роста: снижении барьеров для создания нового бизнеса и расширении международного рынка.

Stripe Atlas & Sigma снижает барьеры на пути создания нового бизнеса

В феврале 2016 года Stripe запустила Stripe Atlas, сервис, который помогает предпринимателям создать бизнес, зарегистрированный в США, за 20 минут. Услугой использовали тысячи компаний, которые коллективно привлекли финансирование на сумму более 1 миллиарда долларов, включая CoinTracker и Cognition IP, а также учредителями в более чем 140 странах с момента ее запуска. Stripe Atlas служит входной дверью и питательной программой для экосистемы Stripe.

Источник: Stripe

Используя Atlas, учредители могут подать заявку и заплатить 500 долларов за регистрацию компании Stripe (LLC или C Corporation) и открыть для нее банковский счет в США. От начала до конца процесс занимает не более двух недель.

После получения налогового идентификатора и банковского счета Stripe Atlas предоставляет предприятиям доступ к платежной платформе Stripe, включая Connect, Subscriptions и Radar.

Программа Atlas также помогает Stripe удерживать клиентов, использующих свой стек, предоставляя предприятиям доступ к налоговым и юридическим консультациям, специальным предложениям по услугам для стартапов (например, кредитам для AWS или Google Cloud) и библиотеке руководств по управлению бизнесом и его развитию.Существует также бесплатный месячный курс Атласа для обучения начинающих предпринимателей тонкостям открытия бизнеса.

Согласно твиту Патрика Коллисона,

Stripe Atlas быстро растет.

Stripe также имеет продукт под названием Sigma, настраиваемый инструмент SQL, который упрощает процесс создания инструментов внутренней аналитики для клиентов. Этот инструмент помогает быстрее находить бизнес-информацию и позволяет командам сохранять запросы и обмениваться ими. Это еще один способ, с помощью которого Stripe упрощает бизнес-операции для новых компаний и предоставляет постоянно расширяющийся инструментарий для предприятий.

Недавние стратегические инициативы Stripe

История Stripe отмечена рядом приобретений, и в течение последних 24 месяцев компания наращивала свою инвестиционную активность на частном рынке.

Обязанность Stripe на слияния и поглощения
Стратегия

Stripe в сфере слияний и поглощений в первую очередь направлена ​​на достижение трех целей: расширение прав и возможностей разработчиков, поддержка новых направлений бизнеса (например, оплата в магазине) и развитие предпринимательства, ориентированного на Интернет.

Расширение возможностей разработчиков Первые приобретения

Stripe в основном были направлены на то, чтобы упростить жизнь интернет-разработчикам.В 2013 году компания купила Kickoff, приложение для чата и управления задачами, а в 2016 году приобрела RunKit в дополнение к существующим инструментам для создания прототипов разработчиков.

После приобретения основатель Runkit Франсиско Толмаски сказал: «Я уже знал, что Stripe инвестирует в развитие, но Патрик ясно дал понять, что снижение планки развития в корне соответствует интересу Stripe к увеличению влияния разработчиков на Мир.»

Поддержка новых направлений бизнеса

В июле 2017 года Stripe приобрела Payable, платформу, которая упрощает процесс управления и оплаты подрядчиков и фрилансеров.Это также позволяет предприятиям формировать 1099 налоговых форм для подрядчиков. После приобретения Stripe уделяет приоритетное внимание решениям, ориентированным на гиг-экономику, и интегрирует их в продукт Stripe Connect.

В марте 2018 года Stripe приобрела Index, стартап POS-системы в магазине. Index предоставляет программное обеспечение для платежных систем в магазине, например, ПИН-коды, используемые для оплаты дебетовой или кредитной картой. Шесть месяцев спустя Stripe анонсировала Stripe Terminal, программируемую точку продажи для личных платежей.

В 2019 году Stripe приобрела Touchtech Payments, стартап из Ирландии, который помогает банкам создавать процессы проверки надежной аутентификации клиентов (SCA).

В прошлом году Stripe заплатила 200 миллионов долларов за приобретение Paystack, стартапа из Нигерии, который предоставляет услуги онлайн-платежей с использованием API. Paystack собрал около 60 000 клиентов, включая стартапы, предприятия и учебные заведения.

Содействие развитию предпринимательства, ориентированного на Интернет

В 2017 году Stripe приобрела Indie Hackers, платформу для обмена знаниями для предпринимателей.Причина заключалась в том, чтобы «просто сделать так, чтобы сайт стал максимально успешным». Мы надеемся, что у Stripe появится больше компаний, и они станут более успешными », — говорит Патрик Коллинсон.

Stripe наращивает инвестиции на частный рынок

Stripe начала делать венчурные инвестиции в стартапы в 2014 году.

Джордан Ангелос руководит командой по инвестициям и слияниям и поглощениям в Stripe. С момента прихода в компанию из Accel в 2016 году Ангелос увеличил темпы инвестирования: с начала 2019 года Stripe участвовала в закрытии 23 из 30 сделок.

Инвестиционная команда, похоже, растет, что подразумевает более согласованное внимание к инвестициям на ранних этапах и слияниям и поглощениям, с недавними добавлениями в команду и растущим присутствием в Нью-Йорке.

Международная экспансия

Stripe участвовал в нескольких сделках со стартапами, которые могут помочь расширить присутствие Stripe на международных рынках, в том числе:

  • Cuenca, мобильное приложение для банковского обслуживания и платежей в Мехико для населения Мексики, не охваченного банковскими услугами (последний раунд: 7 долларов США.4M серии A, 2019 г.)
  • Paystack, цифровая платежная платформа из Нигерии, поразительно похожая на Stripe (8 миллионов долларов, серия A, 2018 г., а затем приобретение в 2020 г.)
  • PayMongo, филиппинская компания, помогающая компаниям принимать платежи в Интернете (начальный венчурный капитал 2,7 млн ​​долл. США, 2019 г.)
  • Rapyd, лондонская глобальная платежная сеть и компания «финтех как услуга» (120 млн долларов США через 2 транша серии C, 2019 г.)
  • Check, стартап из Нью-Йорка, предлагающий API расчета заработной платы как услуги (35 млн долл., Серия B, 2021 г.)

Stripe также поддерживал сделки с банками-претендентами Monzo и Step Mobile, и Джордан Анджелос присоединился к этим советам директоров.Компания провела обход Pico, альтернативы микроплатежам для клиентских новостных сайтов, которая работает с Stripe, и Pilot, бухгалтерской платформой для малого бизнеса.

Stripe также возглавил серию A for Fast за 20 миллионов долларов, инструмент для оформления заказа для электронной коммерции. Якобы это конкурент продукта Stripe’s Checkout. Учитывая заявленный размер инвестиций, Fast может стать потенциальной целью приобретения для Stripe в будущем.

Поддержка разработчиков
Миссия

Stripe направлена ​​на облегчение жизни разработчиков и увеличение ВВП Интернета.Для достижения этих целей компания создала различные инструменты внутри компании, а также инвестировала в компании, решающие проблемы в экосистеме разработчиков.

В 2018 году Stripe инвестировала в Lambda School, которая обучает студентов на инженеров-программистов в обмен на сокращение их будущей зарплаты. Компания удвоилась, участвуя в Lambda Series C стоимостью 74 миллиона долларов в 2020 году. Stripe также инвестировала в Autocode (ранее Stdlib), библиотеку предварительно созданных API-интерфейсов для разработчиков.

Экспансия на развивающиеся рынки

Поскольку 5 из 6 новых пользователей Интернета выходят в Интернет из регионов за пределами Северной Америки и Западной Европы, глобальная экспансия является ключевым приоритетом для Stripe.Компания заняла агрессивный, но стратегический подход к выходу на новый рынок, расширяясь по всему миру за счет открытого проектирования и простой интеграции.

Расширение

Global может предоставить Stripe больше клиентов, более разнообразные наборы данных и возможность создавать более эффективные приложения и продукты на основе своего платежного стека.

Сегодня Stripe доступен продавцам в 43 странах, и в ближайшие несколько лет планируется расширить их число, что составляет примерно 70% мировой экономики.

Однако, по словам генерального директора Патрика Коллисона, Stripe все еще находится на начальной стадии глобального расширения:

«[T] Вот 175 стран, в которых мы хотели бы быть более доступными, поэтому нам предстоит еще много работы».

В настоящее время основные международные приоритеты Stripe охватывают Юго-Восточную Азию, Латинскую Америку и Африку. Интернет-экономика этих регионов готова к быстрому росту, что открывает большие возможности для Stripe.

Согласно отчету Google и Temasek,

пользователей мобильного Интернета в Юго-Восточной Азии являются одними из самых активных в мире, и с 2015 года рынок добавил более 100 миллионов новых пользователей Интернета, чтобы в 2020 году их число достигло 400 миллионов.

В результате Stripe начала активно реинвестировать в Юго-Восточную Азию.

В 2018 году Stripe выбрала Сингапур в качестве площадки для своего Азиатско-Тихоокеанского инжинирингового центра. В настоящее время Сингапур является новым очагом инноваций в Юго-Восточной Азии: в 2018 году рекордные 69 стартапов с венчурным капиталом получили свои первые инвестиции, что на 41% больше, чем в 2017 году, согласно данным CB Insights. Stripe уже широко используется в Сингапуре: в 2018 году почти 70% сингапурцев что-то приобрели через платежную инфраструктуру Stripe.

Помимо Сингапура, Stripe запущен в Малайзии, где находятся одни из самых активных пользователей Интернета в мире. Компания также поддержала PayMongo, финтех-стартап из Манилы, который помогает принимать платежи в Интернете.

В Латинской Америке Stripe был запущен в Мексике в октябре 2019 года после открытия нового офиса в Мехико за несколько месяцев до этого. Учитывая быстрое проникновение Интернета, рост электронной коммерции в регионе и благоприятную нормативно-правовую среду в Мексике (платежная инфраструктура CoDi, Закон о финансовых технологиях), Stripe ориентирована на обслуживание растущего числа технологических компаний в Латинской Америке и уже работает с ведущими компаниями. как Платци, Раппи, Корнершоп, Урбван и Парафузо.

Что дальше с Stripe?

За последние несколько лет Stripe сосредоточила свои усилия на международной экспансии, инновациях в продуктах и ​​увеличении стратегических инвестиций. Стратегические приоритеты на 2021 год, вероятно, будут напоминать эти тенденции. В планах компании на будущее — «постоянно облегчать бизнесу продажи по всему миру», — говорит соучредитель Stripe Джон Коллисон. «Это кажется обманчиво простым, но на самом деле чрезвычайно сложным, когда дело доходит до этого».

Дальнейшее международное расширение

Stripe открыто заявляла о своих планах по продолжению международной экспансии.Учитывая приобретение компанией Stripe Paystack и расширение ее присутствия в других европейских странах, Африка и Европа, вероятно, останутся в центре внимания в 2021 году.

Точно так же дальнейшая экспансия в Юго-Восточную Азию, несомненно, будет приоритетом, учитывая продолжающийся рост интернет-экономики региона и неизменно высокий уровень вовлеченности онлайн-потребителей.

Новаторская продукция

Stripe сделала большой рывок в сфере финансовых услуг в 2019 году, запустив Stripe Capital и Corporate Card.Хотя сегодня эти продукты доступны только покупателям из США, в будущем весьма вероятно, что они выйдут за пределы Северной Америки. Учитывая нехватку качественных продуктов финансовых услуг для предприятий в странах с развивающейся экономикой в ​​Африке, Юго-Восточной Азии и Латинской Америке, а также стратегические инвестиции Stripe в эти регионы, существуют убедительные возможности для расширения продуктовых услуг в сфере финансовых услуг.

Кроме того, по мере того, как экономика по требованию продолжает формироваться в глобальном масштабе, Stripe будет сосредоточена на обслуживании этого рынка с помощью своего продукта Issuing.Хотя мы не видели особой огласки вокруг разработки продукта с момента его запуска в середине 2018 года, учитывая рост рынка выпуска виртуальных карт во всем мире, Stripe Issuing, вероятно, станет более важной областью в будущем.

Поскольку Stripe стремится обслуживать торговцев по-новому, она может также изучить возможности страхования и банковского обслуживания малого бизнеса.

Инвестиционная деятельность
Инвестиционная команда

Stripe расширяет свое присутствие на Восточном побережье. Учитывая географические приоритеты Stripe и недавнюю инвестиционную активность, компания, вероятно, продолжит инвестировать в компании, специализирующиеся на платежной инфраструктуре и финансовой доступности по всему миру.

Дорога впереди

Stripe был сфокусирован на своей основной миссии — обеспечении возможности онлайн-торговли и расширении воронки интернет-экономики. В то время как сегодня в Интернете происходит лишь небольшая часть глобальной покупательной активности, Stripe надеется помочь увеличить это число до двузначных цифр. Stripe также стремится быть незаменимой для своих торговых партнеров, предлагая новые продукты и исследуя новые рынки.

Несмотря на высокую оценку, Stripe избегает проблем, связанных с культурой и капиталом, которые беспокоят многих ее единорогов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *